定增方案 - 公司拟向控股股东高速产投定向增发A股 发行价5 13元/股 募资总额不超过7 18亿元 资金将全部用于补充流动资金及偿还银行借款 [1] - 定增完成后公司控股股东变更为高速产投 但实际控制人仍为山东省国资委 不会导致控制权变化 [2] - 大股东全额现金认购体现山东国资对公司发展前景的坚定看好 有助于优化资产负债结构并降低财务费用 [3] 业务发展 - 公司核心主业为餐厨有机废弃物处理及废弃油脂资源化利用 已布局近20个大中城市 产能规模居国内前列 [2] - 随着生活垃圾分类体系完善 餐厨垃圾处置市场将快速增长 公司计划通过本次定增提升资本实力以把握行业机遇 [2] - 公司持续通过招投标和收购扩大产能规模 未来将聚焦主业并通过并购优质项目提升盈利水平 [5] 业绩表现 - 2025年上半年预计归母净利润4000万-4500万元 实现同比扭亏 扣非净利润3600万-4100万元 同比增长2116 34%-2424 16% [4] - 业绩增长源于餐厨垃圾处理量提升 工业级混合油价格上涨 以及去年同期大额诉讼负债计提基数较低 [4] 行业前景 - 欧盟SAF强制添加政策带来约180万吨UCO增量需求 2025年起欧盟及英国政策落地持续推高原材料需求 [5] - 国内SAF试点范围从2024年9月的12个航班扩大至2025年3月的4个机场所有航班 预计"十五五"期间需求将跨越式增长 [5] - 餐厨垃圾处理及再生能源行业在政策红利和市场需求驱动下 有望迎来规模化高质量发展的黄金周期 [1]