基金经理调仓动向 - 财通基金金梓才管理的多只产品前十大重仓股在二季度全部更换，新进重仓股包括仕佳光子、生益电子、新易盛等10只股票 [1] - 金梓才从一季度超配国内算力转向二季度超配海外算力，主要基于海外科技巨头持续加码AI模型研发及资本开支的观察 [1][2] - 中欧基金冯炉丹将中际旭创、新易盛、天孚通信等海外算力相关个股纳入二季度新进重仓股 [2] 基金业绩表现 - 财通成长优选混合A类份额二季度净值增长率为11.23%，跑赢同期业绩比较基准9.89个百分点 [2] - 中欧数字经济混合发起A类份额二季度净值增长率为12.69%，跑赢基准12.92个百分点，近一年净值增长率超110% [2] 行业配置分歧 - 冯炉丹对人形机器人板块进行系统性减仓，认为短期内智能化水平未达决定性突破 [3] - 万家基金莫海波坚持看好人形机器人板块，认为今年是量产元年，未来10年是黄金发展期，计划逢低加仓 [3] - 莫海波管理的基金加仓快手、阿里巴巴、腾讯控股等互联网股票，看好科技巨头在AI应用端的新增长曲线 [3] AI产业发展趋势 - 光通信、PCB领域在过去两年AI发展中实现高增长，中国厂商有望持续分享全球AI发展红利 [4] - 北美和国内科技大厂持续投入大模型和算力基础设施，各国对人工智能的发力才刚刚开始 [4] - OpenAI年度经常性收入升至120亿美元，显示AI应用商业化开始起量起规模 [4] - 海外云计算服务厂商明年的资本开支预期可能超预期，训练用算力需求仍未见顶 [5]