市场概述 - 美股涨跌不一，科技股支撑纳指微涨0.05%至20895.66点，盘中再创新高，标普500跌0.01%至6296.79点，道琼斯跌0.32%至44342.19点 [2][6] - 美联储理事沃勒支持7月降息，2年期美债收益率跌约4基点至3.8691%，全周累计跌1.59基点 [2][7] - 特朗普签署稳定币法案推动以太坊站上3600美元，连续第四周表现优于比特币，比特币高位回落 [2] - WTI原油全周累计跌1.62%至67.34美元/桶，黄金期货全周跌0.21%至3355.40美元/盎司 [7] 全球政治经济动态 - 日本执政联盟失去参议院过半席位，首相石破茂支持率跌至20.8%，摩根大通预计可能组建少数派政府 [10] - 美国拟对中国石墨加征关税，或使本土电池成本增加1000美元，中国供应全球90%石墨且占电动车阳极材料95% [10] - 特朗普政府讨论对木材、芯片、关键矿产和药品加征关税，最高覆盖美对一国70%进口，半导体关税时间线与药品类似 [11] - 美国财长贝森特访日后称美日可达成贸易协议，但8月1日前汽车25%关税分歧仍未解决 [11] 公司动态 - 英伟达H20芯片库存有限且无复产计划，正与中国客户沟通需求评估追加订单可能性 [12] - 黄仁勋再度抛售英伟达股票1294万美元，为3月制定的年内减持600万股计划一部分 [12] - 良品铺子控股股东拟变更为武汉国资背景的长江国贸，交易完成后持股21% [16] - 小米YU7二手车现近80辆在售，工信部或推新车登记后6个月内禁转新规 [17] 科技与行业 - 中国开源模型Kimi K2、DeepSeek R1、Qwen3包揽全球前三，超越谷歌Gemma3和Meta Llama4 [16] - OpenAI神秘模型"o3-alpha"在游戏生成和前端编码表现远超Claude Sonnet，另攻克IMO 2025五道难题 [19] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资1.2万亿元，水轮机与发电机业务价值预估535-954亿 [10][20] - TDI行业因科思创德国工厂不可抗力导致海外供给收缩，叠加需求旺季或迎景气改善 [20] 资金与政策 - 国内硬科技IPO与优质并购审核加速，中国船舶吸并中国重工、芯联集成并购同日获证监会注册 [16] - 国家部署战略矿产走私出口专项整治，将建立出口管制联合执法中心并发布合规指引 [14] - 广发证券指出A股面临国内存款搬家与海外资金外溢两大蓄水池，政策兜底明确下上行空间显著 [15] 前瞻事件 - 中国7月一年期及五年期LPR报价将公布 [22] - 日本参议院选举结果正式发布，可能影响美日贸易谈判走向 [23]