基金产品概况 - 基金全称为南方中证半导体产业指数发起式证券投资基金，基金主代码为020839，于2024年3月29日合同生效 [2] - 基金运作方式为契约型开放式，报告期末基金份额总额为126,822,405.98份 [2] - 基金投资目标为进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数（中证半导体产业指数）[2] - 基金采用指数复制法构建投资组合，主要策略包括资产配置、股票投资、金融衍生品投资等 [2] - 基金业绩比较基准为：中证半导体产业指数收益率×95% + 银行活期存款利率（税后）×5% [3] - 基金属于股票型基金，风险收益特征与标的指数及所代表的市场相似 [3] 基金业绩表现 - 2025年第二季度（4月1日至6月30日），基金A类份额净值增长率为1.46%，同期业绩比较基准收益率为1.42%，超额收益为0.04% [5] - 2025年第二季度，基金C类份额净值增长率为1.39%，同期业绩比较基准收益率为1.42% [5] - 截至报告期末，基金A类份额净值为1.4218元，C类份额净值为1.4164元 [10] - 过去六个月，基金A类份额净值增长率为4.51%，C类份额为4.35% [5] - 过去一年，基金A类份额净值增长率为39.73%，C类份额为39.31% [5] 基金经理与投资管理 - 本基金的基金经理为李佳亮，具有12年证券从业经验 [4][6] - 基金经理同时管理多只公募基金，合计管理公募产品15只，截至报告期末合计管理公募资产净值约为53.28亿元 [7] - 基金管理人报告期内严格遵守法规运作，执行公平交易制度，报告期内存在95次因指数投资策略导致的交易所公开竞价同日反向交易成交较少单边交易量超证券当日成交量5%的情况 [8] - 基金管理人运用自建的指数化交易系统、日内择时交易模型等工具，将跟踪误差控制在较好水平 [9] - 跟踪误差主要来源于申购赎回带来的仓位偏离、指数成份股调整以及新股上市初期涨幅影响 [9] 投资组合分析 - 截至报告期末，基金总资产中股票投资占比为91.11%，金额为171,194,694.93元；债券投资占比为3.48%，金额为6,535,145.06元 [11] - 按行业分类，基金资产主要投资于制造业，占基金资产净值比例为88.28%，投资于信息传输、软件和信息技术服务业的比例为6.80% [12] - 基金持有的股票及债券投资合计占基金资产净值的比例为95.15% [12][13] - 基金投资的前十名证券发行主体在报告期内未出现被监管部门立案调查或公开谴责、处罚的情形 [16] 半导体行业观点 - 基金跟踪的标的指数为中证半导体产业指数，该指数由40只业务涉及半导体材料、设备和应用等领域的上市公司构成，深度聚焦半导体产业链中上游 [9] - 2025年第二季度，中证半导体产业指数涨跌幅为1.46%，半导体板块震荡微涨 [9] - 行业中长期产业逻辑强劲，全球晶圆厂扩产浪潮下中国大陆产能增速持续领跑，国产设备厂商在政策支持与技术制裁倒逼下加速突破，高端设备国产化率提升趋势明确 [9] - 展望2025年下半年，人工智能将继续引领半导体市场增长，受AI、云基础设施及高端消费电子需求推动，逻辑芯片和存储芯片领域有望持续强势 [9] - 在技术驱动的新一轮上行周期与应用市场复苏叠加影响下，半导体产业整体向好发展 [9] 基金份额变动 - 报告期初，基金A类份额总额为50,173,498.47份，C类份额为64,984,373.24份 [18] - 报告期内，A类份额总申购17,727,815.86份，总赎回12,091,389.73份；C类份额总申购54,522,908.91份，总赎回48,494,800.77份 [18] - 报告期末，基金A类份额总额增至55,809,924.60份，C类份额总额增至71,012,481.38份 [18] - 基金管理人运用固有资金持有的基金份额为10,006,750.67份，占基金总份额比例为7.89%，该部分为基金合同生效时的发起份额，承诺持有期限不少于3年 [18] - 报告期内，未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 [18]