基金业绩表现 - 第二季度基金利润1046 58万元 加权平均基金份额本期利润0 0867元 [2] - 报告期内基金净值增长率为9 27% [2] - 截至7月18日单位净值为1 185元 [2] - 近一年复权单位净值增长率达31 43% [2] - 近三个月复权单位净值增长率为25 30% 位于同类可比基金30/54 [3] - 近半年复权单位净值增长率为39 08% 位于同类可比基金26/54 [3] - 近一年复权单位净值增长率为31 43% 位于同类可比基金34/53 [3] - 近三年复权单位净值增长率为5 05% 位于同类可比基金15/46 [3] - 近三年夏普比率为0 0875 位于同类可比基金16/46 [8] - 近三年最大回撤为31 73% 同类可比基金排名40/46 [10] - 单季度最大回撤出现在2021年一季度 为24 1% [10] 基金规模与仓位 - 截至二季度末基金规模为1 39亿元 [2][15] - 近三年平均股票仓位为84 09% 同类平均为88 19% [13] - 2020年三季度末基金达到91 91%的最高仓位 [13] - 2020年一季度末最低仓位为75 77% [13] 投资组合 - 十大重仓股为信达生物 药明康德 科伦博泰生物-B 三生制药 昭衍新药 康方生物 百济神州 迈瑞医疗 泰格医药 恒瑞医药 [18] 市场环境分析 - 二季度全球经济变量主要围绕关税和财政政策 关税政策从极度悲观转为平稳 财政政策全球大部分区域处于扩张周期 [2] - 国内二季度经济整体略有放缓 工业端仍有韧性 消费"以旧换新"政策驱动下存在结构性差异 地产略有疲软 [2] - 二季度军工 有色 新消费 创新药 海外算力链 大金融表现较好 市场悲观预期修复 风险偏好提升 [2] - 医药板块内部创新药一枝独秀 伴随国内多个临床数据读出 多项大的BD落地 [2] - CXO板块底部修复明显 器械招标数据稳步回升 消费医疗 中药 药店数据有所波动 仍在磨底 [2] 基金经理信息 - 基金经理是张晓 目前管理3只基金近一年均为正收益 [2] - 华商医药医疗行业股票近一年复权单位净值增长率最高 达31 43% 华商双擎领航混合最低 为7 43% [2]