欧洲企业盈利前景 - 欧洲企业盈利前景已恰当地反映关税风险 [1] - 在没有贸易冲击的情况下欧洲股市上涨态势将持续 [1] - 盈利数据已经有所下降且市场不自满 [1] 分析师预期与市场表现 - 分析师已下调第二季度企业盈利预期 [2] - 斯托克欧洲600指数自4月9日低点上涨16% [4] - 自3月中旬以来分析师持续下调企业盈利预期 [4] 盈利预期数据 - 分析师预计欧洲MSCI指数成分股公司第二季度盈利同比下降4.8% [4] - 该降幅为2024年初以来最大同比降幅 [4] 市场脆弱性与投资建议 - 市场更加脆弱且公司失误后回旋余地有限 [4] - 投资者不应过度投资美国或欧洲股票 [4] - 建议关注人工智能和可持续能源等主题 [4] 观点分歧 - 高盛策略师警告当前股市乐观情绪过头 [1] - 观点基于8月1日美国关税生效前的贸易不确定性 [1]