AI算力与光模块行业 - AI发展持续拉动高端光模块需求，行业长期成长动能强劲 [1] - 2025年Q2全球光模块销售额环比增长10%，主要受800G以太网光模块需求带动，1.6T产品亦有贡献 [1] - LightCounting预测2025年全球以太网光模块市场规模增速保持在50%左右，随后五年年复合增长率预计为15%-18% [1] 光模块市场与技术趋势 - 800G部署显著提速，成为当前市场增长主要推动力，1.6T产品逐步放量，市场竞争进入新阶段 [1] - 面向3.2T时代的高密度部署，LPO与CPO等新型技术路径正逐步成熟 [1] - 光模块市场在算力基础设施持续投入背景下有望维持高景气度 [1] 通信ETF与行业表现 - 通信ETF（515880）跟踪通信设备指数，涵盖通信设备制造、技术服务等业务的上市公司证券 [2] - 通信ETF中光模块含量超40%，三巨头"易中天"（新易盛、中际旭创、中天科技）占比超32% [2][3] - 中证全指通信设备指数前十大成份股包括新易盛（15.08%）、中际旭创（13.59%）、中兴通讯（9.59%）等 [3]