公司业绩与预测 - Orchid Island Capital Inc (ORC) 将于2025年7月24日盘后公布第二季度财报 [1] - 第一季度2025年财报显示资产组合平均收益率同比改善 但高支出仍是拖累因素 [1] - 过去四个季度中 ORC两次超出Zacks一致预期 一次未达预期 一次持平 平均盈利惊喜达101.39% [2] - 第二季度每股收益共识预期维持0.15美元 预示同比飙升266.7% [2][8] 影响业绩的关键因素 - 尽管2024年美联储降息 但抵押贷款利率仍维持在6%中高位区间波动 [3] - 抵押贷款再融资活动和发起量实现稳健增长 [3] - ORC持有的抵押贷款支持证券(MBS)预计出现更高恒定提前还款率 [3] - 提前还款率上升可能正向影响第二季度净溢价摊销 进而支撑利息收入和资产收益率 [4] - 2025年第二季度一级-二级利差平均1.06% 低于第一季度的1.12% [4] - 市场波动性增加可能导致一级-二级利差轻微偏离 [4] - 在利差相对稳定和抵押贷款利率波动加剧背景下 ORC每股账面价值可能出现下降 [5] 同业比较 - Angel Oak Mortgage REIT (AOMR) 第二季度盈利ESP为+3.70% Zacks评级为3级 近期季度盈利预期下调3.6%至0.27美元/股 [9] - ARMOUR Residential REIT (ARR) 盈利ESP为+1.86% Zacks评级为3级 近期季度盈利预期下调1.2%至0.81美元/股 [10]