定增募资计划 - 公司拟非公开发行不超过4536万股股票，募集资金不超过15亿元，用于智能产业基地项目及补充流动资金 [1] - 智能产业基地项目设计产能为年处理血浆1200吨，总投资23.08亿元，其中定增募集资金投入不超过12亿元 [2] - 公司现有生产线设计年投浆量约400吨，经改造提升至650吨，但进一步升级空间有限，急需新建工厂拓展产能 [3] 产能扩张背景 - 2022年至2024年公司浆站采浆量从466.77吨增长至561.57吨，年复合增长率9.69% [1][5] - 行业集中度提升，头部企业通过并购和自建生产基地扩大规模，如天坛生物、华兰生物等已投产或建设1200吨级项目 [4] - 药品生产需符合GMP要求，产线建设及审批周期预计不少于四年，公司需提前规划 [3] 行业竞争格局 - 国内近30家血液制品企业中多数规模较小，产品单一，行业集中度不高 [4] - 头部企业通过并购获取浆站资源，如派林生物、天坛生物、博雅生物等近年完成多起收购 [4] - 公司通过浆站新建、设备更新及股权收购（如万宁卫光股权增至100%）提升竞争力，目前拥有9个浆站 [5] 财务与业务表现 - 2023年-2024年公司营业收入分别为10.49亿元、12.03亿元，同比增长56.98%、14.75% [5] - 同期净利润分别为2.19亿元、2.54亿元，同比增长86.06%、15.95% [5] - 2024年血液制品业务收入10.72亿元，同比增长8.85%，毛利率43.04%，同比提升2.28个百分点 [5] 战略规划 - 公司计划推广高采浆量浆站模式（如平果浆站），预计采浆量将进一步增长 [5] - 新产线与原有车间衔接可突破产能瓶颈，实现可持续发展 [1][5] - 智能工厂将生产人血白蛋白、静注人免疫球蛋白等十几类血液制品，提升市场占有率 [3]