基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润560.9万元，加权平均基金份额本期利润0.0586元 [3] - 二季度基金净值增长率为5.2%，截至二季度末基金规模为1.05亿元 [3] - 截至7月21日，单位净值为1.102元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为9.43%，同类排名344/607 [4] - 近半年复权单位净值增长率为13.83%，同类排名181/607 [4] - 近一年复权单位净值增长率为16.58%，同类排名381/602 [4] - 兴全中证800六个月持有指数增强A近一年复权单位净值增长率达29.78% [3] 基金风险指标 - 截至6月27日，基金成立以来夏普比率为1.4025 [8] - 截至7月21日，基金成立以来最大回撤为6.82%，单季度最大回撤出现在2025年二季度 [11] 投资策略与持仓 - 投资策略坚持行业均衡与价值选股，关注估值合理、基本面稳健的标的 [3] - 灵活运用可转换债券等工具进行套利交易，优化组合收益 [3] - 成立以来平均股票仓位为71.31%，同类平均为85.36% [14] - 2025年一季度末基金股票仓位达到86.62%的最高水平 [14] - 截至2025年二季度末，基金十大重仓股包括招商公路、江苏银行、汇丰控股等 [19] 市场环境分析 - AH溢价率逐步压缩至对等关税前水平，H股相对价值因市场波动而提升 [3] - 当前阶段维持制造业合理利润已成为共识，无风险收益率处于历史低位 [3] - 权益资产长期配置价值显著，机会成本较低 [3]