港股基金持仓概况 - 陆港通基金港股平均仓位达66% 较一季度末提升约3个百分点 其中八成以上港股仓位基金占比超四成 [3] - 主动权益类港股主题基金近150只 均为高纯度港股投资方向 [3] 重点增持个股 - 按持股数变动排序 增持前十大港股为石药集团(增持4188.45万股)[6]、三生制药(增持2744.24万股)[6]、建设银行(增持2493.42万股)[6]、分众传媒(增持2341.30万股)[6]、美图公司(增持2042.91万股)[6]、工商银行(增持1726.94万股)[6]、国泰君安国际(增持1337.03万股)[6]、沪电股份(增持1207.58万股)[6]、TCL电子(增持1195.74万股)[6]、中国生物制药(增持1057.08万股)[6] - 按持股市值统计 重仓前十大港股为腾讯控股、小米集团-W、阿里巴巴-W、宁德时代、美团-W、中芯国际、贵州茅台、泡泡玛特、信达生物、中国移动 其中美团-W、泡泡玛特、信达生物获增持 [4] 行业配置方向 - 增持标的覆盖医药生物(石药集团/三生制药/中国生物制药)[5][6]、银行(建设银行/工商银行)[5][6]、传媒(分众传媒)[5][6]、计算机(美图公司)[5][6]、电子(沪电股份)[6]、家用电器(TCL电子)[6]、非银金融(国泰君安国际)[6] - 基金经理重点关注创新药[2][7]、人工智能[2][8]、互联网[2][8]、顺周期(金融/低估值消费)[8]、全球通胀线(电解铝/黄金/铜)[8]及科技方向(AI/智驾/先进制程)[8] 市场表现与操作 - 恒生指数年内累计涨幅超25% 领跑全球主要指数[4] - 代表性基金大幅提升港股仓位：易方达港股通优质增长仓位从79.51%升至91.73%[4] 鹏华沪深港互联网仓位从22.87%升至77.85%[4] 中欧聚优港股通仓位从78.98%升至92.83%[4] 招商沪港深科技创新仓位从29.11%升至51.89%[4] 后市布局重点 - 关注固态电池技术进展[7]及光伏、储能周期底部翻转机会[7] - 采用"确定性+创新性"两极化配置 重点布局顺周期板块(金融/消费)[8]、产业升级领域(电子/互联网)[8]及上游资源品(电解铝/黄金/铜)[8] - 港股科技资产估值压力降低 AI、智驾、先进制程等长期科技主线保持看好[8]