财报发布与预期 - 公司将于7月30日盘后公布2025财年第三季度财报 [1] - 第三季度每股收益预期为1.05美元 同比下降0.9% 过去60天内下调0.01美元 [1] - 第三季度收入预期为10.1亿美元 同比下降0.4% [1] 业务板块表现 - 诊断业务收入预计下降1.1%至4.36亿美元 美国市场分子诊断表现强劲但非洲HIV检测业务因美国国际开发署停止资助而受挫 [5][6] - 乳腺健康业务收入预计下降4.7%至3.668亿美元 主要因资本设备销售下滑 但服务收入形成部分抵消 [7] - 妇科手术业务收入预计增长6.4%至1.773亿美元 国际销售强劲且新收购的Gynesonics公司贡献积极 [8] - 骨骼健康业务收入预计增长40.2%至2660万美元 主要受益于Horizon DXA系统产量提升 [9] 市场表现与估值 - 公司股价过去一年下跌18.5% 表现逊于行业平均跌幅15.7%和医疗板块跌幅17.6% [10] - 公司远期市销率为3.35倍 低于行业平均的4.01倍 价值评级为B级 [13] 核心竞争优势 - 公司在诊断和医疗技术领域拥有领先产品 包括ThinPrep宫颈癌筛查、Panther仪器、3D Genius乳腺摄影和MyoSure子宫肌瘤治疗系统 [16] - 通过收购Endomagnetics和Gynesonics持续强化业务基础 国际业务推动收入增长 [16] 经营风险因素 - 哥斯达黎加和中国制造业务面临的关税压力 预计2025财年每季度增加2000-2500万美元库存成本 [17] - 中国收入预期下调2000万美元至5000万美元 受关税、本土竞争加剧和反美情绪影响 [17] - 货币汇率逆风预计带来1000-1500万美元负面影响 [17]