核心观点 - 国际商业机器公司(IBM)将于2025年7月23日公布第二季度财报 预计软件部门收入将因产品创新和watsonx人工智能平台在各行业的广泛应用而增长 [1] - 软件部门收入共识预期为74.8亿美元 较上年同期的67.4亿美元显著提升 公司自身预测达75.2亿美元 同比增长11.6% [6][7][9] - 总营收共识预期为165.8亿美元 高于上年同期的157.7亿美元 每股收益预期为2.64美元 上年同期为2.43美元 [7] 业务发展动态 战略合作 - 与微软建立新的"Microsoft Practice"咨询业务 结合双方优势开发零售/消费品/政府/金融等垂直行业的定制化解决方案 重点整合IBM Copilot Runway与Azure OpenAI服务 [3] 收购整合 - 收购数据咨询公司Hakkoda 增强数据专业能力以支持客户AI转型 同时获得其生成式AI工具组合 加速数据现代化项目 [4] 创新投入 - 在纽约设立watsonx AI实验室 联合初创企业/大型企业共同开发代理型AI解决方案 通过与本地高校合作吸引人才 推动企业级AI应用创新 [5] 财务预期 - 软件部门收入预计实现两位数增长 主要驱动力来自AI产品组合扩展(包括watsonx)和战略收购 [1][6][9] - 总营收与每股收益均呈现同比上升趋势 反映公司整体业务改善态势 [7] 同业参考 - 推荐关注CommScope(预期盈余惊喜概率高) Qualcomm和Genpact等具备盈利超预期潜力的科技企业 [11][12]