核心观点 - 联合包裹服务公司(UPS)预计在2025年第二季度财报中呈现营收和盈利同比下滑趋势 核心数据包括每股收益1 56美元(同比-12 9%)和营收208 5亿美元(同比-4 4%) [1][3] - 市场关注实际业绩与预期的偏离程度 若超预期可能推动股价上涨 反之则可能下跌 [2] - 公司当前Zacks Rank为4级(卖出) 且盈利预期修正趋势显示分析师近期转向悲观 导致盈利ESP为-1 00% 降低了财报超预期的可能性 [12] 财务预期 - 过去30天共识EPS预期被下调1 47% 反映分析师集体修正初始预测的行为 [4] - 最近季度实际EPS为1 49美元 超出预期3 47% 过去四个季度中有三次超预期 [13][14] 市场反应机制 - Zacks盈利ESP模型通过对比最新修正预期与共识预期 预测财报偏离方向 但该模型仅对正向ESP有显著预测力 [8][9] - 历史数据显示 当股票同时具备正向ESP和Zacks Rank 1-3级时 盈利超预期概率接近70% [10] - 当前UPS的负向ESP与4级Rank组合 难以支持盈利超预期的结论 [12] 业绩影响因素 - 管理层在财报电话会中对业务状况的讨论将决定股价短期波动的可持续性 [2] - 股价变动不仅取决于盈利是否超预期 还受其他未预见催化剂或利空因素影响 [15] - 投资者需结合盈利ESP和Zacks Rank筛选标的 但UPS现阶段不具备显著盈利超预期特征 [16][17]