公司战略与业绩表现 - 公司通过向现有客户交叉销售互补性安全解决方案（如从FortiGate防火墙扩展到SD-WAN和单厂商SASE解决方案）推动增长和盈利能力提升 [2] - 2025年第一季度91%的SASE账单和97%的SecOps账单来自现有客户 显示交叉销售策略成效显著 [3] - SASE年度经常性收入(ARR)同比增长26% SecOps ARR增长30% 合计达16亿美元 其中大企业客户贡献SASE收入的48%和SecOps收入的40% [4] - 非GAAP运营利润率创纪录达34.2% 调整后自由现金流达8.39亿美元 占总收入近54% 反映运营效率和利润率提升 [5] - 剩余履约义务(RPO)同比增长12%至64.9亿美元 预示2025年SASE和SecOps将持续两位数增长 [5] 市场竞争格局 - Palo Alto Networks通过NextWave计划与VMware和Aruba Networks建立战略联盟 并通过收购LightCyber等公司增强下一代安全平台竞争力 [6] - CrowdStrike的Falcon平台拥有29个AI驱动模块 覆盖云端原生终端保护和跨环境XDR 实时威胁情报和快速事件响应能力使其成为企业和政府机构首选 [7] 股价表现与估值 - 公司年初至今股价上涨13.4% 落后于Zacks安全行业20.1%的涨幅 但优于计算机与技术板块9.5%的回报率 [8] - 当前市净率为41.7倍 显著高于行业平均24.34倍 价值评分为F [11] - 2025年每股收益共识预期为2.48美元 过去30天维持不变 过去60天上调0.01美元 预示同比增长4.64% [14] - 当前季度(2025年6月)每股收益预期为0.59美元 下一季度(2025年9月)为0.61美元 2025全年和2026年分别为2.48美元和2.78美元 [15]