核心观点 - BOK Financial Corporation第二季度每股收益2 19美元超出市场预期1 98美元但同比下降13 8% [1] - 公司股价在财报公布后上涨1 2%主要受益于净利息收入增长和贷款余额上升但存款下降及费用增加构成拖累 [1][2] - 同行First Horizon Corporation和Texas Capital Bancshares同样实现超预期盈利主要驱动力为净利息收入和非利息收入增长 [12][13] 财务表现 - 季度净收入5 352亿美元同比下降3 6%但超市场预期5 179亿美元 [3] - 净利息收入3 282亿美元同比增长10 8%净息差扩大24个基点至2 80% [3] - 费用和佣金收入1 973亿美元同比下降1 3%主要因经纪和交易收入减少 [3] - 总运营费用3 545亿美元同比上升5 3%效率比率从59 83%恶化至65 42% [4] - 股东应占净利润1 4亿美元同比下降14 5% [2] 资产负债情况 - 总贷款余额243亿美元环比增长2 5%主要来自商业房地产和个人贷款增长 [5] - 存款余额382亿美元环比小幅下降主要因活期和储蓄账户减少 [5] - 不良资产8100万美元占贷款总额比例从0 38%降至0 33% [6] - 信贷损失拨备为零去年同期为800万美元净冲销额56 1万美元同比下降91 9% [6] 资本与盈利能力 - 普通股一级资本比率从12 10%提升至13 59%总资本比率从13 25%升至14 48% [7] - 平均资产回报率从1 29%降至1 07%平均股本回报率从12 79%降至9 70% [9] - 第二季度以均价93 99美元回购663298股 [10] 同业比较 - First Horizon Corporation每股收益0 45美元超预期0 41美元主要受益于净利息收入增长和拨备减少 [12] - Texas Capital Bancshares每股收益1 63美元远超预期1 28美元贷款和存款余额增长成为主要推动力 [13]