公司业绩与财务表现 - 2025年第二季度调整后每股亏损收窄至0.5美元，优于预期，营收达49.3亿美元 [2] - 钢铁出货量创纪录达430万净吨，但平均售价下降 [3] - 通过闲置6家工厂等措施，单位钢铁成本降低15美元/吨 [3] - 调整后EBITDA转正为9700万美元 [3] - 公司下调2025年资本支出和SG&A指引，预计下半年成本进一步改善 [3] 分析师评级与预测 - KeyBanc分析师Philip Gibbs将评级上调至增持，目标价14美元，反映更有利的风险回报前景 [1] - 分析师将2025年EBITDA预测上调至4.19亿美元，较此前翻倍，第三季度EBITDA预测从1.23亿美元上调至1.97亿美元 [6] - 2026年EPS预测上调至0.42美元，EBITDA预测上调至18.6亿美元，若钢价超预期可能突破20亿美元 [7] - 当前股价对应2026年EV/EBITDA约7倍，处于历史区间内，14美元目标价反映区间上限 [8] - Citigroup目标价从7.5美元上调至11美元，Morgan Stanley从8美元上调至10.5美元，JP Morgan新覆盖目标价7.5美元 [13] 战略与运营亮点 - 受益于强劲的国内钢铁需求、健康订单簿及特朗普政府政策支持 [4] - 即将终止亏损的板坯供应协议，进一步改善利润率并加速自由现金流和债务削减 [4] - 高利润的汽车板块运营效率提升，贸易保护和产业回流趋势构成有利因素 [5] - 闲置资产Riverdale和Steelton可能出售给数据中心开发商，预计价值数十亿美元 [9] 市场反应 - 股价单日上涨6.01%至11.3美元 [12]