氧化铝价格近期走势 - 氧化铝主力合约2509在7月21日、7月22日连续上涨，单日涨幅分别达8.39%、6.07%，2个交易日每吨上涨了300元，最新价格为3513元/吨 [3] - 现货市场同样涨势明显，截至7月22日，全国各地氧化铝现货价格均有上涨，每吨涨幅25元至50元不等，其中广西地区氧化铝吨价平均上涨25元至3290元，河南地区氧化铝吨价平均上涨50元至3230元 [3] - 突如其来的上涨与近期政策面释放的信号密切相关，工业和信息化部将推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能，引发市场对供给侧收紧的预期 [3] 氧化铝价格上涨原因 - "反内卷"政策预期下，盘面价格大幅上涨，带动持货商看涨情绪较浓，挺价惜售 [3] - 受市场传闻氧化铝"产能淘汰预期"和交割库库存大降影响，资金情绪高涨，盘面价格大幅上涨，市场询货积极 [3] - 现货市场上，因多数氧化铝企业和传统贸易商可售货源不多，在期货价格大涨带动的心理预期下，现货氧化铝价格保持偏强运行 [3] 上半年氧化铝价格走势及对下游影响 - 今年1月初氧化铝价格还在5000元/吨上方，至4月上旬一度下跌至3000元以下，跌幅超过40% [4] - 受益于氧化铝价格回落，下游电解铝企业盈利普遍向好，云铝股份预计上半年盈利27亿元至28亿元，同比增长7.19%至11.16% [4] - 焦作万方上半年预盈5亿元至5.60亿元，同比增长39.09%至55.78%，中孚实业上半年预盈6.8亿元至7.2亿元，同比增加53.35%至62.37% [4] 氧化铝行业盈利及未来价格展望 - 目前氧化铝的加权完全成本在2842元/吨，理论利润约340元/吨，以主力合约来衡量，全行业处于盈利水平 [5] - 随着时间的推移，使用矿石的成本也在下降，带动整体成本进一步下移 [5] - 短期来看，政策预期较强，加之低仓单、流通货源偏紧等因素，市场情绪火热，氧化铝价格或偏强运行，但中期来看，基本面情况限制上行空间 [5]