行业调研概况 - 7月以来海外机构调研93家上市公司，主要集中在电子、机械设备、医药生物、有色金属等行业 [1] - 电子行业公司数量最多达18家 [1] - 海外机构调研公司7月以来股价平均上涨10.07%，18家公司股价涨幅超20%，其中4家公司涨幅超40% [2] 电子行业分析 - 一季度电子行业业绩大幅回暖，二季度景气度持续高企，半导体板块维持高增长态势 [1] - 人工智能热潮带动算力芯片及相关硬件需求旺盛，企业资本开支增加 [1] - 下游云计算和汽车电子订单充裕，二季度相关公司业绩有望超出市场预期 [1] 重点公司调研情况 汇川技术 - 获59家海外机构调研居首，全球设立18家子公司及办事处，海外团队超600人 [1] - 已发展超130家海外分销商，覆盖东南亚、东亚、欧洲、印度、中东北非、美洲等地区 [1] 奥普特 - 获31家海外机构调研，计划2025年营业收入增长率不低于20% [1] - 将加大研发投资并加强成本控制，目标净利润增长率不低于营业收入增长率 [1] 怡合达 - 获27家海外机构调研排名第三，海外业务覆盖全球30多个国家和地区 [2] - 采用战略伙伴合作、代理商模式和跨境电商平台等多种手段拓展海外市场 [2] 公司业绩表现 中际旭创 - 7月获7家海外机构调研，预计上半年净利润36亿元至44亿元，同比增长52.64%至86.57% [2] - 归母净利润和扣非净利润同比环比均快速增长，第二季度毛利率显著提升 [2] - 800G等高速光模块占比提升及设计改进推动毛利率增长，净利润率达历史较高水平 [2] 北方稀土 - 月内获1家海外机构调研，预计上半年净利润9亿元至9.6亿元，同比增长1882.54%至2014.71% [3] - 国内钐产品生产量最大，目前产品仅在国内销售 [3] 其他公司 - 新易盛、藏格矿业、小商品城、柳工上半年净利润规模居前 [3] - 北方稀土、新易盛、双鹭药业、泰凌微等10家公司上半年净利润增幅预计超100% [3]