财务表现 - 2025年第二季度总销售额62亿美元 同比增长34% 其中收购贡献26个百分点 汇率因素贡献04个百分点 [5][13] - 第二季度调整后每股收益21美元 同比下降14% 主要受养老金收入减少及折旧利息费用增加影响 合计带来029美元负面影响 [7][38] - 全年稀释每股收益预期下调至655-705美元 调整后每股收益预期下调至750-800美元 [5][47] - 经营现金流预期下调至11-13亿美元 自由现金流预期下调至7-9亿美元 [5][57] 业务板块表现 - 汽车板块销售额增长5% 可比销售额增长约05% 但EBITDA利润率下降110个基点至86% [7][25] - 工业板块销售额18亿美元 增长约1% 为12个月来首次增长 EBITDA利润率提升10个基点至128% [7][20][24] - 电商渠道占工业板块销售额40% 较2024年初增长超过10% [7][23] - 美国汽车业务中国采购占比约20% 与规模相当竞争者持平或略低 [30] 成本与重组 - SG&A费用占销售额比例上升150个基点至287% 核心SG&A增长6000万美元 主要来自薪资激励租金和运费 [7][40][42] - 第二季度重组费用4500万美元 实现成本节约3300万美元 带来018美元每股收益 [7][43] - 2025年累计重组费用预期上调至18-21亿美元 预计2026年实现年化成本节约超2亿美元 [56][89] 区域表现 - 美国汽车销售额增长4% 公司直营店可比销售额增长 加盟店下降低个位数 [28] - 加拿大销售额增长约5% 欧洲销售额持平 可比销售额下降约1% [32][33] - 亚太地区销售额增长13% 可比销售额增长5% 零售业务表现突出 [34] 战略与展望 - 公司通过全球指挥中心管理关税影响 开发数字关税计算工具帮助客户评估风险 [17][18] - 2025年完成32家美国门店收购 加上第一季度44家 强化战略市场布局 [31] - 预计第三季度调整后收益同比增长5%-10% 但关税持续可能对下半年需求产生负面影响 [55][58] - 工业板块PMI指数连续4个月低于50 显示行业持续收缩 [22][48]