KALMAR CORPORATION, PRESS RELEASE, 29 APRIL 2025 AT 9:30 AM (EEST) Growing Services: Kalmar invests in North American Genuine Parts warehouse  In line with Kalmar’s strategy of growing services, Kalmar will be relocating and outsourcing its Genuine Parts warehouse from Ottawa, Kansas to Greenwood, Indiana. The move will lead to improvements in delivery times, customer support as well as enable the further growth of Kalmar’s Genuine Parts and Service businesses. The new Greenwood distribution center allows K ...

文章核心观点 - 公司4月22日财报双超预期后股价保持约1%涨幅，重申全年指引但未考虑关税影响，虽有不确定性但因股息和估值有一定吸引力 [1][11] 公司股价表现 - 公司股票在4月22日财报双超预期后保持约1%涨幅，盘前交易中攀升近5%（4.7%） [1] - 分析师对公司股票评级为持有，共识目标价为131美元，较4月22日股价高14% [11] 公司股息情况 - 股息收益率为3.59%，年度股息为4.12美元，股息增长记录达70年，3年股息年化增长率为7.06% [4] - 股息支付率为63.68%，最近一次股息支付在4月2日 [5] - 公司宣布2025年全年股息为每股4.12美元，较上一年增长3%，连续69年增加股息 [6] 公司财务业绩 - 营收59亿美元，超出预期58.3亿美元约1%，同比增长2%；每股收益（EPS）1.75美元，超出预期1.66美元5%，但同比下降约21% [5] 公司业务发展 - 本季度从独立所有者和竞争对手处收购44家门店，加强了在优先市场的布局 [7] - 受益于2024年对MPEG和Walker的收购，公司毛利率攀升至37.1% [7] 行业环境影响 - 贸易战使新车和二手车更贵，原本预计2025年低通胀和低利率会刺激汽车需求，但美联储对利率更谨慎及潜在关税压力使消费者重新考虑大额消费 [8][9] - 许多汽车零部件有关税风险，公司维持全年指引但未考虑2025年关税影响，选择在90天暂停期后重新评估指引 [10] 公司估值情况 - 公司远期市盈率约14倍，远低于五年平均的17.96倍，对注重价值的投资者有吸引力 [12]

公司业务地点与收入结构 - 2025年第一季度公司在超10700个地点开展业务，汽车业务占总收入62%，工业业务占38%[78] 公司整体财务关键指标变化 - 2025年第一季度净销售额59亿美元，同比增长1.4%，净利润同比下降21.9%[81][82] - 2025年第一季度毛利润同比增加9900万美元，增幅4.8%，毛利率提升120个基点至37.1%[90] - 2025年第一季度SG&A费用同比增加1.35亿美元，增幅8.6%，占销售额比例从27.2%增至29.1%[91][92] - 2025年第一季度净销售额增长1.4%，其中收购带来3.0%的收益，可比销售额下降0.8%，外币及其他因素产生0.8%的不利影响[86] - 2025年第一季度重组及其他成本总计5500万美元，低于上年同期的8300万美元[82] - 2025年第一季度重组及其他成本为5500万美元，较上年同期减少2800万美元[93] - 折旧和摊销费用因技术和供应链计划投资增加2500万美元[94] - 2025年第一季度净非运营支出为3600万美元，较上年同期增加4200万美元[95] - 2025年和2024年第一季度有效所得税税率分别为22.7%和23.5%[96] - 2025年第一季度净利润为1.94亿美元，较上年同期下降21.9%；摊薄后每股净利润为1.40美元，下降21.3%[97] - 2025年第一季度调整后净利润为2.43亿美元，较上年同期下降21.8%；调整后EBITDA为4.73亿美元，下降8.4%[98] 各业务线净销售额关键指标变化 - 2025年第一季度汽车业务净销售额37亿美元，同比增长2.5%；工业业务净销售额22亿美元，同比下降0.4%[87][88] - 2025年第一季度汽车业务净销售额增长2.5%，收购带来4.1%的收益，可比销售额下降0.8%，外币及其他因素产生0.8%的不利影响[87] - 2025年第一季度工业业务净销售额下降0.4%，可比销售额下降0.7%，外币产生1.0%的不利影响，收购带来1.3%的收益[88] 各业务线EBITDA关键指标变化 - 汽车业务第一季度EBITDA减少3400万美元，降幅10.7%；EBITDA利润率降至7.8%[100] - 工业业务第一季度EBITDA和EBITDA利润率与2024年持平，销售额下降800万美元，降幅0.4%[101] 公司资金状况变化 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物余额为4.2亿美元，较2024年12月31日减少6000万美元[113] - 截至2025年3月31日，公司总债务为46亿美元，较2024年12月31日增加3.05亿美元，增幅7.1%[115] 公司股息政策 - 2025年2月18日公司宣布2025年常规季度现金股息提高3%[123] - 公司董事会将现金股息支付提高至每年每股4.12美元，上一年为每股4.00美元[123] - 2025年将是公司自1948年上市以来连续第69年向股东增加股息[123] 公司风险相关 - 公司若不遵守债务契约或限制可能导致融资安排违约，未解决的违约或无法获得必要同意或豁免可能导致其他债务安排交叉违约[122] - 自2024年12月31日以来，公司市场风险敞口未发生重大变化[124] 外部因素影响 - 2025年3月实施的美国关税未对第一季度业绩产生重大影响，长期影响仍不确定[83]

文章核心观点 - 2025年第一季度Genuine Parts公司调整后每股收益超预期但同比下降，净销售额超预期且同比微增，各业务板块表现有差异，公司重申2025年业绩指引，当前Zacks排名为4（卖出），同时推荐了一些排名更好的汽车行业股票 [1][2][7] 财务业绩 - 2025年第一季度调整后每股收益1.75美元，超Zacks共识预期的1.66美元，但低于去年同期的2.22美元 [1] - 净销售额58.7亿美元，超Zacks共识预期的58.2亿美元，同比增长1.4%，收购带来3%的增长 [2] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物4.204亿美元，低于2024年12月31日的4.9亿美元；长期债务从37.4亿美元增至37.8亿美元；第一季度末总流动性16亿美元；2025年第一季度自由现金流为负1.607亿美元 [5] 业务板块表现 汽车业务 - 本季度净销售额37亿美元，同比增长2.5%，超预期的36.1亿美元；可比销售额同比下降0.8%；营业利润下降10.7%至2.86亿美元，低于预期的3.098亿美元；利润率7.8%，较去年同期下降110个基点 [3] 工业零部件业务 - 净销售额同比下降0.4%至22亿美元，低于预期的22.3亿美元；可比销售额下降1%；营业利润与去年同期持平为2.79亿美元，超预期的2.677亿美元；利润率12.7%，同比扩大10个基点 [4] 业绩指引 - 2025年汽车和工业板块预计营收同比增长2 - 4%，整体销售额预计增长2 - 4%，2024年为1.6% [6] - 预计调整后每股收益在7.75 - 8.25美元之间，2024年为8.16美元；经营现金流预计在12 - 14亿美元之间；自由现金流预计在8 - 10亿美元之间 [6] 股票排名与推荐 - Genuine Parts当前Zacks排名为4（卖出） [7] - 汽车行业中排名更好的股票有China Yuchai International Limited、Standard Motor Products和Suzuki Motor Corporation，当前Zacks排名均为1（强力买入） [7] - China Yuchai International Limited 2025年销售额和收益预计同比增长9.17%和36.84%，过去60天2025年每股收益预期提高25美分 [8] - Standard Motor Products 2025年销售额和收益预计同比增长16.61%和11.04%，过去60天2025年每股收益预期提高9美分，过去30天2026年每股收益预期提高1美分 [8] - Suzuki Motor Corporation 2025年销售额和收益预计同比增长8.59%和48.43%，过去60天2025年和2026年每股收益预期分别提高56美分和39美分 [9]

文章核心观点 - 介绍Genuine Parts 2025年第一季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标对公司表现的洞察作用和公司近期股价表现及评级 [1][2][3] 财务数据 - 2025年第一季度营收58.7亿美元，同比增长1.4%，超Zacks共识预期0.77% [1] - 同期每股收益1.75美元，去年同期为2.22美元，超共识预期5.42% [1] 关键指标表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -7.3%，Zacks标准普尔500综合指数变化为 -8.9%，股票当前Zacks排名为4（卖出） [3] 细分业务数据 - 汽车净销售额36.6亿美元，四位分析师平均预估为36.2亿美元，同比变化 +2.5% [4] - 工业净销售额22亿美元，四位分析师平均预估为22亿美元，同比变化 -0.4% [4] - 工业部门EBITDA为2.7871亿美元，两位分析师平均预估为2.625亿美元 [4] - 汽车部门EBITDA为2.8551亿美元，两位分析师平均预估为2.8551亿美元 [4]

文章核心观点 公司本季度财报表现有优有劣 未来股价走势受管理层评论和盈利预期影响 目前Zacks评级显示短期内股价可能跑输市场 行业排名较前对公司有积极影响 [1][3][6][8] 公司财报表现 - 本季度每股收益1.75美元 超Zacks共识预期的1.66美元 去年同期为2.22美元 本季度盈利惊喜为5.42% [1] - 上一季度预期每股收益1.54美元 实际为1.61美元 盈利惊喜为4.55% [1] - 过去四个季度 公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2025年3月季度营收58.7亿美元 超Zacks共识预期0.77% 去年同期为57.8亿美元 过去四个季度公司两次超出共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来 公司股价下跌约4.2% 而标准普尔500指数下跌12.3% [3] 公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利估计修正趋势与短期股价走势强相关 可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前 公司盈利估计修正趋势不利 目前Zacks Rank为4（卖出） 短期内股价预计跑输市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利估计变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为2.10美元 营收60.7亿美元 本财年共识每股收益预期为7.89美元 营收240.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 汽车零售和批发零部件行业目前处于前36% 排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Driven Brands Holdings Inc. 尚未公布2025年3月季度财报 预计本季度每股收益0.23美元 与去年同期持平 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 该公司预计本季度营收4.9622亿美元 较去年同期下降13.3% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额59亿美元，同比增长1.4%，主要受收购和工业业务销售改善推动，但受少一个销售日影响，销售增长减少110个基点 [18] - 毛利率为37.1%，较去年增加120个基点，得益于收购和供应商返利 [38] - 调整后SG&A占销售额的比例同比下降，绝对值同比增长1.2亿美元，其中收购业务贡献约8000万美元 [39] - 第一季度调整后EBITDA利润率为8.1%，同比下降80个基点，受少一个销售日、有机销售增长放缓和成本通胀影响 [42] - 第一季度运营现金流下降4100万美元，自由现金流下降约1.6亿美元，主要因库存投资和收购 [42] - 第一季度调整后每股收益为1.75美元，同比下降21%，受少一个销售日、养老金收入降低、折旧和利息费用增加以及外汇不利影响 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 全球工业业务 - 第一季度总销售额22亿美元，与去年同期基本持平，可比销售额下降不到1%，少一个销售日使销售额减少150个基点 [19] - 第一季度EBITDA约2.79亿美元，占销售额的0.7%，较去年同期增加10个基点 [22] 全球汽车业务 - 第一季度销售额增长0.5%，可比销售额下降0.8%，少一个销售日使销售额和可比销售额增长减少90个基点 [24] - 第一季度EBITDA为2.85亿美元，占销售额的0.8%，较去年同期下降110个基点 [24] 美国汽车业务 - 第一季度总销售额增长约4%，可比销售额下降约3%，少一个销售日使销售额和可比销售额增长减少约160个基点 [25] 加拿大汽车业务 - 第一季度总销售额以当地货币计算增长约5%，可比销售额增长约4% [28] 欧洲汽车业务 - 第一季度总销售额以当地货币计算增长约3%，可比销售额基本持平 [28] 亚太汽车业务 - 第一季度总销售额以当地货币计算实现两位数增长，约12%，可比销售额增长约3% [30] 各个市场数据和关键指标变化 全球工业业务14个终端市场 - 纸浆和造纸、骨料和水泥以及直流和物流市场实现增长，钢铁、汽车和石油天然气市场仍面临压力 [20] - 第一季度9个终端市场较第四季度有环比改善 [21] 美国汽车业务 - 公司自有门店可比销售额实现低个位数增长，独立采购业务下降低个位数 [26] - 商业客户总销售额实现低个位数增长，四个客户细分市场均为正增长，零售客户销售额下降中个位数 [26] - 非 discretionary 维修类别在第一季度实现低个位数增长，维护和服务类别表现与前两个季度一致，discretionary 类别占销售额约15%，下降中个位数 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提供优质客户服务，执行战略举措，使业务更智能、快速和高效 [13] - 推出现代化电子商务平台Napa ProLink，为商业客户服务，产品覆盖率提高10%，客户反馈积极 [16] - 持续收购独立门店，加强在重点市场的布局，整合收购业务进展顺利，对EBITDA利润率有积极贡献 [27] - 公司认为多元化的全球地理布局和业务组合具有差异化优势，规模使其在行业中相对小玩家更具优势 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临关税、贸易、地缘政治、通胀和利率等外部因素影响，需求背景谨慎，但团队有能力应对挑战 [12] - 重申2025年展望，预计摊薄后每股收益在6.95 - 7.45美元之间，调整后摊薄每股收益在7.75 - 8.25美元之间 [45] - 预计全年总销售额增长2 - 4%，毛利率扩张40 - 60个基点，SG&A受成本通胀和收购影响，但全球重组活动将部分抵消 [53][55] - 预计汽车业务总销售额增长2 - 4%，可比销售额增长持平至2%，EBITDA利润率持平至上升10个基点；工业业务总销售额增长2 - 4%，可比销售额增长1 - 3%，EBITDA利润率扩张20 - 40个基点 [57] - 预计全年运营现金流在12 - 14亿美元之间，自由现金流在8 - 10亿美元之间 [58] 其他重要信息 - 第一季度发生与全球重组计划和收购相关的非经常性成本6900万美元税前调整，或4900万美元税后调整 [35] - 公司预计2025 - 2026年美国养老金计划终止结算时将记录一次性非现金费用 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第一季度Motion和汽车业务的通胀情况如何 - 通胀略低于1个百分点，与预期相符，SG&A方面通胀约2%，主要体现在工资和租金上，目前通胀有所下降 [65][66] 问题2：欧洲汽车业务表现如何，是否有市场份额增长 - 对欧洲业务表现满意，Napa品牌产品有增长，市场份额与市场持平或略好，正在优化成本结构，Napa品牌产品是重要战略举措 [69][70] 问题3：北美汽车业务收购独立门店的进展如何，有何举措加速市场份额增长和扭转可比销售额 - 本季度新增约40 - 45家门店，2024年收购较多，2025年收购速度将放缓，未来将注重门店运营和销售卓越，目前进展缓慢但稳定 [74][77] 问题4：关税是否有积极影响的情景 - 若关税问题短期内解决，不影响下半年业务复苏，且价格调整合理，可能会有积极影响，但目前处于观望状态 [80][81] 问题5：Motion业务第一季度可比销售额增长的驱动因素是什么，客户对资本项目的需求如何，是否有需求提前拉动 - 业务表现符合或略好于内部计划，客户在资本项目上的活动增加，公司账户业务和本地MRO业务表现良好，工业经济好转、选举确定性和去库存后补货需求是驱动因素 [91][92] 问题6：美国Napa业务在竞争对手关闭门店的市场和独立门店的趋势如何，渠道库存水平如何 - 不同市场情况不同，中西部和中大西洋地区表现较好，独立门店年初表现波动，3月和4月上旬有改善，公司自有门店表现稍好，团队正在帮助独立门店优化库存 [97][99] 问题7：若当前关税制度持续全年，对商品成本的影响有多大 - 难以量化，一个单品的关税应用可能有多种情况，一个单品的关税净影响约30%，但需考虑众多因素，目前需等待更多信息 [107][108] 问题8：独立门店如何应对关税环境，是否会提前采购库存 - 不同店主情况不同，总体未出现因关税而提前采购库存的情况，公司会帮助店主优化库存管理 [124][125] 问题9：已生效的小范围关税对毛利率的影响如何，等待关税结果对毛利率有何风险 - 每年此时都会与供应商讨论价格调整，目前已采取行动，第一季度影响不大，已将当前情况纳入展望，等待更多关税信息以重新评估 [133][137] 问题10：库存定位对第二季度现金使用和现金生成有何影响 - 第一季度现金流量下降主要因库存投资，第二季度预计不会有大量库存现金使用，对全年现金流展望有信心 [140][143] 问题11：汽车业务在美国以外的占比是多少，是否受关税波动影响 - 亚太汽车业务约占10%，欧洲约占15%，这两个地区业务受美国关税直接影响较小，间接影响不确定，业务表现良好 [151][152] 问题12：美国汽车业务中市场驱动和公司举措驱动的因素如何区分 - 市场持平或略有下降，公司目标是获得约1个百分点的市场份额增长，过去几个季度围绕该目标波动 [155]

业绩总结 - 2025年第一季度全球销售额为59亿美元，同比增长1.4%[11] - 第一季度毛利率为37.1%，提高了120个基点[12] - 调整后EBITDA为4.73亿美元，同比下降8.4%[12] - 调整后稀释每股收益为1.75美元，同比下降21.2%[12] - 自由现金流为3.21亿美元[6] - 2025年全年销售增长预期为2%至4%[34] - 2025年调整后每股收益预期为7.75至8.25美元[39] - 2025年资本支出预计为4亿至4.5亿美元[36] - 2025年现金流量预期为12亿至14亿美元[34] 部门表现 - 2025年汽车部门净销售额为148.6亿美元，工业部门净销售额为87.1亿美元[50] - 2025年汽车部门的EBITDA为12.5亿美元，工业部门的EBITDA为11.0亿美元[50] - 2025年总调整EBITDA为19.5亿美元，较2024年增长[53] - 2025年GAAP净收入为8.5亿美元，较2024年增长[55] 现金流与费用 - 2025年第一季度GAAP每股收益为1.40美元，较2024年第一季度增长[55] - 2025年第一季度GAAP运营和非运营费用为19.2亿美元，较2024年第一季度增长9.9%[56] - 2025年第一季度自由现金流为负1.6亿美元，TTM自由现金流为3.2亿美元[57] - 预计2025年运营活动提供的净现金为12亿至14亿美元[59] - 预计2025年自由现金流为8亿至10亿美元[59] - 2025年第一季度调整后的运营和非运营费用占GAAP净销售的31.6%[56] 股息与未来展望 - 2025年股息为每股4.12美元，同比增长3%[33]

整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度销售额为59亿美元，较上年同期的58亿美元增长1.4%，收购带来3.0%的收益，可比销售额下降0.8%，外币及其他因素产生0.8%的净不利影响，少一个销售日使销售增长和可比销售增长下降约1.1%[4] - 净收入为1.94亿美元，摊薄后每股收益为1.40美元，上年同期净收入为2.49亿美元，摊薄后每股收益为1.78美元[5] - 调整后净收入为2.43亿美元，摊薄后每股收益为1.75美元，上年同期调整后净收入为3.11亿美元，摊薄后每股收益为2.22美元[6] - 2025年第一季度净销售额为58.66069亿美元，2024年同期为57.83631亿美元，同比增长1.4%[27][39] - 2025年第一季度净利润为1.94392亿美元，2024年同期为2.48894亿美元，同比下降21.9%[27][29][34][35] - 2025年第一季度总运营费用为18.85739亿美元，2024年同期为17.5479亿美元，同比增长7.5%[27] - 2025年第一季度非运营费用为3630.8万美元，2024年同期为收入531.6万美元[27] - 2025年第一季度调整后净利润为2.43073亿美元，2024年同期为3.10898亿美元，同比下降21.8%[35] - 2025年第一季度调整后摊薄每股收益为1.75美元，2024年同期为2.22美元，同比下降21.2%[35] - 2025年第一季度加权平均流通股数（摊薄后）为1.392亿股，2024年同期为1.40096亿股[27][35] 各业务线数据关键指标变化 - 全球汽车零部件集团销售额为37亿美元，较2024年同期增长2.5%，收购带来4.1%的收益，可比销售额下降0.8%，外币及其他因素产生0.8%的净不利影响，少一个销售日使销售增长和可比销售增长下降约0.9%，息税折旧摊销前利润为2.86亿美元，下降10.7%，利润率为7.8%，较上年同期下降110个基点[9] - 工业零部件集团销售额为22亿美元，较2024年同期下降0.4%，收购带来1.3%的收益，可比销售额下降0.7%，外币产生1.0%的不利影响，少一个销售日使销售增长和可比销售增长下降约1.5%，息税折旧摊销前利润为2.79亿美元，与上年同期持平，利润率为12.7%，较上年同期上升10个基点[10] - 2025年第一季度汽车业务净销售额为36.64888亿美元，2024年同期为35.7402亿美元，同比增长2.5%；工业业务净销售额为22.01181亿美元，2024年同期为22.09611亿美元，同比下降0.4%[29] - 2025年第一季度汽车业务EBITDA为2.85507亿美元，2024年同期为3.19676亿美元，同比下降10.7%；工业业务EBITDA为2.78711亿美元，2024年同期为2.78987亿美元，基本持平[29] 现金流相关数据关键指标变化 - 2025年前三个月经营活动现金流减少4100万美元，投资活动净现金使用量为1.55亿美元，融资活动净现金提供量为1.29亿美元，自由现金流减少1.61亿美元[11] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为4.2亿美元，循环信贷协议未动用额度为20亿美元[12] - 2025年第一季度经营活动净现金使用为40827000美元，2024年第一季度为提供318306000美元[41] - 2025年第一季度物业、厂房及设备采购为119840000美元，2024年第一季度为115690000美元[41] - 2025年第一季度自由现金流为负160667000美元，2024年第一季度为202616000美元[41] - 2025年全年经营活动提供的净现金预计为12亿至14亿美元[41] - 2025年全年物业、厂房及设备采购预计为4亿至4.5亿美元[41] - 2025年全年自由现金流预计为8亿至10亿美元[41] - 2025年3月31日现金及现金等价物为4.20447亿美元，2024年12月31日为4.79991亿美元[33] 全年指引及特殊事项 - 公司重申2025年全年指引，总销售额增长2% - 4%，汽车销售额增长2% - 4%，工业销售额增长2% - 4%，摊薄后每股收益6.95 - 7.45美元，调整后摊薄每股收益7.75 - 8.25美元，有效税率约24%，经营活动净现金提供量12 - 14亿美元，自由现金流8 - 10亿美元[7][16] - 美国养老金计划终止结算预计在2025年末或2026年初，一次性非现金费用预计约7.35亿美元（税后5.4亿美元），将影响摊薄后每股收益，但不影响调整后摊薄每股收益[16] 财务信息说明 - 本报告包含非公认会计准则财务信息，公司认为这些信息能提供核心运营的补充信息，但不建议孤立看待或替代公认会计准则财务信息[17]

文章核心观点 - 2025年第一季度，尽管面临关税和贸易动态影响，公司仍有稳健开端，销售和各业务板块有不同表现，同时公司重申全年业绩指引 [2][9] 第一季度业绩情况 整体业绩 - 销售额59亿美元，较去年同期增长1.4%，收购带来3.0%的收益，但可比销售额下降0.8%，外币及其他因素带来0.8%的不利影响，且美国少一个销售日使销售增长和可比销售增长约降低1.1% [2] - 净利润1.94亿美元，摊薄后每股收益1.40美元，去年同期净利润2.49亿美元，摊薄后每股收益1.78美元 [3] - 调整后净利润2.43亿美元，摊薄后每股收益1.75美元，调整后数据排除了4900万美元的税后调整费用，去年同期调整后净利润3.11亿美元，摊薄后每股收益2.22美元 [4] 各业务板块业绩 汽车零部件集团 - 全球汽车销售额37亿美元，较2024年同期增长2.5%，收购带来4.1%的收益，可比销售额下降0.8%，外币及其他因素带来0.8%的不利影响，美国少一个销售日使销售增长和可比销售增长约降低0.9% [5] - 息税折旧摊销前利润（EBITDA）2.86亿美元，下降10.7%，利润率7.8%，较去年同期下降110个基点 [5] 工业零部件集团 - 工业销售额22亿美元，较2024年同期下降0.4%，收购带来1.3%的收益，可比销售额下降0.7%，外币带来1.0%的不利影响，美国少一个销售日使销售增长和可比销售增长约降低1.5% [6] - 息税折旧摊销前利润（EBITDA）2.79亿美元，与去年同期持平，利润率12.7%，较去年同期上升10个基点 [6] 资产负债、现金流及资本配置 - 2025年前三个月经营活动现金流减少4100万美元，主要因净利润降低和营运资金变化 [7] - 投资活动净现金使用1.55亿美元，包括1.2亿美元的资本支出和7400万美元的收购支出 [7] - 融资活动提供净现金1.29亿美元，包括7.72亿美元的商业票据净收益，部分被支付给股东的1.34亿美元季度股息抵消 [7] - 自由现金流在2025年前三个月减少1.61亿美元 [7] - 截至2025年3月31日，公司有4.2亿美元现金及现金等价物，以及20亿美元的循环信贷协议未动用额度 [8] 2025年展望 - 公司重申2025年全年业绩指引，总销售额增长2% - 4%，汽车销售额增长2% - 4%，工业销售额增长2% - 4% [9][11][13] - 摊薄后每股收益6.95 - 7.45美元，调整后摊薄每股收益7.75 - 8.25美元，有效税率约24% [13] - 经营活动提供净现金12 - 14亿美元，自由现金流8 - 10亿美元 [13] 其他信息 非GAAP信息 - 报告包含非美国公认会计原则（GAAP）的财务信息，如调整后净利润、调整后摊薄每股净收益和自由现金流，公司认为这些信息能补充核心运营情况 [14] 可比销售额 - 可比销售额是排除收购、外币及其他因素影响的销售对比指标，公司认为该指标有助于投资者了解核心运营情况 [15] 电话会议 - 公司将于美国东部时间上午8:30举行电话会议讨论季度业绩，相关补充资料可在公司投资者关系网站查看 [16] 公司介绍 - 公司成立于1928年，是全球领先的汽车和工业替换零部件及增值解决方案服务提供商，业务覆盖17个国家，有超10700个地点和超63000名员工 [17]