市场表现 - A股三大股指7月22日集体创年内新高 上证指数涨0.62%至3581.86点 深证成指涨0.84%至11099.83点 创业板指涨0.61%至2310.86点 [1] - 当日市场成交额达1.93万亿元 较前一交易日增加超2000亿元 创3月7日以来新高 近4个交易日成交额持续放量 从1.56万亿元逐日攀升至1.93万亿元 [1] - 超2500只个股上涨 建筑材料、钢铁等大基建板块延续涨势 煤炭板块午后强势拉升并以6.18%涨幅领涨申万一级行业 [1][2] 行业板块动态 - 基建相关板块表现突出 建筑材料、建筑装饰、钢铁行业涨幅居前 水利水电建设、西部大基建等概念板块活跃 筑博设计、深水规院连续两日20%涨停 中国能建、中国电建等央企连续两日涨停 [2] - 能源板块异军突起 煤炭板块山西焦煤、昊华能源等个股集体涨停 焦煤期货主力合约夜盘涨11% 石油石化板块涨2.02% 恒力石化涨逾6% [2] - 科技成长板块调整 计算机、通信、电子行业分别下跌0.73%、0.43%、0.24% 但公募基金二季报显示仍重点增配通信设备等科技主线 [2][3] 机构配置策略 - 主动偏股基金二季度加仓方向集中于科技、大金融、军工、医药 AI服务器、芯片、光模块等基础设施需求受资本开支增加驱动 [3] - 创业板指估值处于十年低位 一季度利润增速在宽基指数中显著占优 分析师预判其三季度表现占优概率大 [3] - 景气成长方向建议关注游戏、算力、创新药、机器人 经济周期类资产建议布局券商、金融IT、地产等政策敏感板块 [3] 后市投资主线 - 科技与先进制造受政策及行业利好催化 军工、低空经济、AI+、人形机器人等领域景气度高 [4] - 基建投资转向"质"的提升 新基建(5G、数据中心、工业互联网)、绿色基建(新能源基础设施、环保工程)成为热点 城市更新等项目持续发力 [5] - 建筑央企因高股息率受重视 新能源发电、储能领域具备核心技术及项目经验的企业获推荐 [5]