核心观点 - 摩根士丹利策略团队认为标普500指数第二季度盈利增长可能超出市场普遍预期[1] - 团队重点关注15只具备短期催化潜力的个股 并对其中13只给出积极展望 对2只持谨慎态度[1][3] 标普500指数盈利预期 - 市场普遍预期标普500指数二季度每股收益同比增长5% 营收增长超4% 但实际增长可能更强劲[1] - 科技七巨头净利润预计同比增长14% 而其余493家成分股则可能下滑3%[1] - 尽管4月至5月期间分析师曾下调每股收益预期 但盈利修正幅度已从-25%回升至约1%[1] - 预计本季度指数盈利将超预期 与历史平均4%-5%的超预期幅度基本持平[1] 积极展望的个股及理由 - argenx SE (ARGX.US)：研发管线价值被低估 目标价700美元[1] - Atlassian (TEAM.US)：凭借持续20%以上营收增长潜力及利润率扩张预期 目标价320美元[1] - Chewy (CHWY.US)：受益于营销与产品优化 预计收入维持或超越一季度水平 目标价50美元[1] - 西维斯健康 (CVS.US)：在竞争对手门店关闭背景下 凭借客流量优势及药房福利管理业务增长 目标价80美元[1] - DraftKings (DKNG.US)：二季度或迎盈利拐点 实际持牌率提升将抵消税收与监管压力 目标价52美元[2] - 伊顿公司 (ETN.US)：受益于美国电气业务利润率改善 目标价375美元[2] - 礼来 (LLY.US)：核心产品Mounjaro和Zepbound二季度合计贡献82亿美元收入 盈利超预期或推动2025年指引上调 目标价1135美元[2] - F5 (FFIV.US)：因多云与负载均衡产品需求增长获看好 目标价305美元[2] - 英伟达 (NVDA.US)：终端需求强劲 机架级产品加速出货支撑供应端增长 目标价170美元[2] - Omada Health (OMDA.US)：通过技术赋能与多病种销售实现运营杠杆 目标价25美元[2] - 西南航空 (LUV.US)：若能兑现内部指引并确认行李费影响有限 股价或迎反弹 目标价38美元[2] - 硅谷国家银行 (VLY.US)：净利息收入预计环比增长3% 目标价11美元[2] - 西部数据 (WDC.US)：毛利率扩张前景被低估 目标价85美元[2] 持谨慎态度的个股及理由 - 国家存储附属信托 (NSA.US)：因每股资金(FFO)预期低于市场与公司指引 目标价30美元[3] - 泰瑞达 (TER.US)：2026财年营收与每股收益预测分别低于华尔街7%和14% 目标价74美元[3]