中国船舶吸收合并中国重工交易 - 中国证监会同意中国船舶换股吸收合并中国重工 中国重工将终止上市并注销法人资格 中国船舶承继其全部资产及负债 交易完成后存续公司总资产或超4000亿元 成为全球最大船舶上市公司 [1] - 中国船舶换股价格为37.84元/股 中国重工交易均价为5.05元/股 换股比例为1:0.1335 除权除息后调整为37.59元/股和5.032元/股 换股比例变为1:0.1339 [3] - 交易完成后存续公司将成为中国规模最大船舶制造企业 资产规模 营业收入和手持订单量领跑全球 成为世界一流造船业旗舰上市公司 [3][4] 交易战略意义与协同效应 - 交易增强存续公司主业核心竞争力 助力核心主业做大做强 提升资本运作反哺产业能力及投资价值 [4] - 统一整合船舶修造业务 规范同业竞争 通过专业化整合及核心资源协调发挥协同效应 实现优势互补 提高经营效益和品牌溢价 [4] - 交易是A股有史以来规模最大吸收合并过会案例 政策支持下推进效率高 历时十个多月完成 [1][3] 央企并购重组整体趋势 - 2024年以来央企并购重组步伐显著加快 近一年A股新增18起重大资产重组 数十起央企下属上市公司并购案加速推进 [1][5] - 国资央企重组中横向整合 战略合作和资产调整占比约95% 横向整合助力主业扩张 战略合作实现产业链补链强链延链或注入优质资产培育新质生产力 [6] - 资产调整聚焦剥离非主业 非优势业务及低效无效资产 优化盈利能力 行业集中在机械设备 国防军工和地产领域 [6][7] 行业整合案例与模式 - 机械设备行业近一年发生7起重大重组 包括蓝科高新收购蓝亚检测100%股权和中国空分51%股权 中化装备拟收购益阳橡机100%股权和北化机100%股权 中核科技原计划收购中核西仪98.9%股权实现核工业装备整合 [7] - 横向整合案例包括海峡股份收购中远海运客运100%股权实现南北运力协同 战略合作案例包括电投产融定增收购电投核能控股100%股权布局核电产业 [6] - 专业化整合助力企业形成能源装备领域设计-制造-施工总承包-运维检测的整体解决方案能力 提升核心竞争力 [7] 新兴领域央企发展动向 - 新兴领域央企加速崛起 国务院国资委表示将继续推进战略性重组和专业化整合 提升重要行业地位 减少行业内卷 [8] - 中国资源循环集团2023年10月挂牌成立 2024年4月下属资环新能源科技 资环绿色纤维和资环有色金属投资等子公司相继成立 [8] - 2023年12月中国数联物流信息有限公司成立 成为首家数据科技央企 2024年6月兵器装备集团宣布实施分立 汽车行业新央企即将出现 [8] - 国有资本向前瞻性战略性新兴产业集中趋势明显 通过多样化手段向新产业新业态发力 [8]