美日贸易协定核心内容 - 美国将对日本征收的关税从原定25%下调至15% [1] - 日本将向美国投资5500亿美元并放开大米等农产品市场 [1] 日本市场反应 - 日经225指数和东证指数均上涨约2.7%，达到2024年7月以来最高水平 [3] - 汽车板块表现最佳，东证行业分类指数中飙升约7.6% [3] - 本田汽车上涨8.42%，丰田汽车一度大涨10%，日产涨幅超过7%，三菱汽车股价上涨超过12%，马自达汽车涨幅超过16% [3] - 日本国债收益率全线走高，2年期涨5个基点至0.8%，5年期涨8个基点至1.1%，10年期涨8个基点至1.58%，30年期涨4个基点至3.12% [4] 日本政局影响 - 日本首相石破茂计划在8月结束前宣布辞职 [1] - 执政联盟在参议院选举中失去多数席位，政治不明朗因素上升 [5] - 政局不稳定可能限制日本央行短期内收紧货币政策的空间 [5] - 在野党主张降低消费税，可能推出大规模刺激措施，利好股市但引发对财政可持续性的担忧 [5] 机构对日本资产展望 - 财政担忧主导日债市场，长期日债收益率仍有上行压力 [6] - 巴克莱预测若推动消费税减免，30年期日债收益率可能再升15-20个基点 [6] - 纽约梅隆银行预测若石破茂下台，美元兑日元可能升至155甚至160 [6] - 德意志银行警告若高市早苗继任并推动宽松货币政策，日元将进一步走弱 [6] 亚太其他市场表现 - 韩国综合指数涨0.62%，现代汽车涨超5%，起亚汽车涨7.06% [7] - 香港恒生指数高开0.87%，恒生科技指数涨1.23%，药明合联高开9%，上半年业绩同比预增超50% [7] - 越南基准胡志明股指今年累计上涨19%，距2022年高点仅差不到2% [7] - 此前美国对越南关税从46%降至20%，越南上半年经济增长7.52% [8] - 7月以来外国投资者净买入4.11亿美元越南股票，富时罗素可能9月将越南升级为新兴市场，预计带来60亿美元资金流入 [8]