港股科技板块表现与驱动因素 - 2025年上半年港股科技板块表现突出，南向资金加速流入，中国科技资产重估成为热点话题 [2] - 一季度科技行情在3月达高点，4月受关税冲击下挫后迅速修复，创新药板块已创新高 [2] - 2024年2月港股阶段性低点后，港股通科技指数涨幅达135%，资金聚焦带来更高弹性 [3] - 2000年以来资讯科技板块在港股涨幅最大，证明其长期成长性和投资价值 [3] 港股流动性分析 - 2025年上半年港股通月均流入1200亿港元，较2024年670亿接近翻倍，半年流入8000亿接近2024年全年水平 [5] - 港币汇率受套息交易影响波动，5月初触及7.75强方兑换保证后银行间流动性达1300亿港元历史高点 [6] - 下半年美联储降息预期及南向资金持续流入有望达成流动性平衡，为资本市场提供温和估值提升机会 [7] AI产业发展与投资机会 - 两轮AI浪潮由ChatGPT和DeepSeek带动，大模型成为产业链核心，带动上下游发展 [8] - 2023年硬件率先爆发，2024-2025年模型开源推动软件应用爆发 [11] - DeepSeek证明国内企业具备开发优质大模型能力，带动市场对国内科技公司认可度提升 [10] - AI行情尚未结束，模型持续迭代，应用领域如智驾、可穿戴设备等有望进一步催化 [11] 港股科技ETF投资选择 - 港股科技ETF可分为QDII/港股通(投资范围)和科技/互联网(业务定义)两组关键词 [14] - 恒生科技指数成分综合，规模近千亿；恒生港股通中国科技指数更聚焦信息技术 [14] - 中证/国证港股通科技指数覆盖更广，包含医药和制造类科技 [14] - 互联网指数偏软件概念，缺少硬件和消费电子制造公司 [15]