核心观点 - 亚马逊凭借在电子商务 云计算和人工智能领域的领导地位及多元化业务布局 具备长期卓越增长潜力 是值得长期持有的优质投资标的 [1][2][12] 市场地位与竞争优势 - 在美国电子商务市场占据37.6%的绝对领先份额 远超第二名6.4%的市场占有率 [4] - 云计算业务通过AWS建立行业领先地位 并受益于客户转换成本形成的竞争优势 [6][11] - 人工智能领域处于早期发展阶段 将生成式AI视为互联网以来最大技术革命 [7] 增长驱动因素 - 美国电子商务渗透率仅为16.2% 存在巨大增长空间 [5] - 云计算市场85%的IT支出仍在本地部署 向云端迁移带来重大机遇 [6] - 通过AI技术提升运营效率 特别是利用生成式AI驱动的机器人军团降低成本 [7][8] - 广告业务近年来快速增长 医疗健康领域通过Amazon Pharmacy和One Medical等举措取得进展 [9] - 业务多元化布局涵盖音乐 视频流媒体和杂货零售等多个领域 [9] 发展前景 - 多元化业务组合和重要增长渠道为公司长期发展提供充足动力 [9][12] - 尽管面临短期挑战 但长期来看有望持续超越市场表现 [11][12] - 经济下行期的影响只是暂时的 公司历史上已证明其复苏能力 [11]