天风证券近日发布消费电子行业研究周报：黄仁勋盛赞中国开源AI与机器人浪潮，H20 重返中国释放正面信号。英伟达CEO黄仁勋在第三届链博会称中国开源AI为全球进步催化 剂，数百项目基于NVIDIA Omniverse平台推进工厂仓储数字孪生建模及机器人虚拟训练。 以下为研究报告摘要： 英伟达CEO黄仁勋于第三届链博会期间访华，明确表示中国开源AI为全球进步催化剂， 指出人工智能已进入"机器人浪潮"时代，同时H20芯片重启供应预期升温，强化市场对算力 链条的信心。从算力端看，台积电Q2净利润同比增长60.7%创历史新高，AI芯片代工需求驱 动全年销售额增速近30%超过行业增速17%-18%；GB200服务器已规模化放量，GB300预计 9月由广达等厂商出货，凭借2080亿晶体管芯片、1万亿次/秒算力及液冷技术实现性能跃 升，形成算力硬件接力格局。从应用端看，国产模型KimiK2完成1T级跨代迭代，用 MuonClip优化器支撑万亿参数模型训练，完成了15.5T token的训练，全程无loss spike；全球 Agent系统进入部署竞速期，OpenAI推动智能需求扩张，xAI Grok4实现决策闭环，软银计 划 ...