合并交易进展 - 中国船舶吸收合并中国重工事项已获得中国证监会同意注册批复 [2] - 交易完成后存续公司（中国船舶）将成为我国规模最大的船舶制造企业 [2] - 本次交易是《上市公司重大资产重组管理办法》修订后首单通过审核注册的上市公司吸收合并项目 [3] - 交易将成为A股上市公司有史以来规模最大的吸收合并交易 [3] 交易细节 - 中国船舶换股价格为37.84元/股，中国重工换股价格为5.05元/股 [4] - 换股比例为1:0.1335（每1股中国重工换0.1335股中国船舶） [4] - 交易金额为1151.50亿元 [4] - 2024年年度权益分派后换股价格调整为37.59元/股（中国船舶）和5.032元/股（中国重工） [4] - 调整后换股比例为1:0.1339 [4] 合并后影响 - 合并后中国船舶总资产将超过4000亿元、营业收入将超过1300亿元 [5] - 存续公司将整合大连造船、武昌造船、北海造船等优质资产 [5] - 将融合中国重工在舰船研发设计制造业务上的优势 [5] - 大幅减少船舶总装同业竞争情形 [6] - 沪东中华将在三年内剥离不宜注入上市公司资产并提议注入中国船舶 [6] 公司业绩 - 中国船舶预计上半年归母净利润28-31亿元，同比增加98.25%-119.49% [7] - 中国重工预计上半年归母净利润15-18亿元，同比增长181.73%-238.08% [7] - 业绩增长主要由于船舶行业良好发展态势和交付船舶价格或数量大幅提升 [7] - 中国船舶手持民船订单322艘、2461万载重吨，产能已排期至2029年 [7] 行业动态 - 2025年1-6月我国造船完工量2413万载重吨（同比下降3.5%） [9] - 新接订单量4433万载重吨（同比下降18.2%） [9] - 手持订单量23454万载重吨（同比增长36.7%） [9] - 我国造船三大指标以载重吨计分别占世界总量的51.7%、68.3%和64.9% [9] - 我国船舶出口金额240.5亿美元 [9]