光伏行业供需与政策动态 - 上半年光伏新增装机212.21GW，同比增长107.07%，5月单月装机超90GW创历史新高，6月回落至14.36GW [1] - 多晶硅主力合约价格周内两度涨停，涨幅12%至53165元/吨，反映上游供需矛盾突出 [1] - 工信部等部委强调以市场化手段推动落后产能退出，光伏列为重点治理领域 [1] 企业业绩分化与经营策略 - 通威股份上半年预亏49亿至52亿元，晶澳科技预亏25亿至30亿元，协鑫集成转亏2.5亿至3.5亿元，主因产业链价格低迷及毛利率下滑 [2] - 隆基绿能同比减亏24.43亿至28.43亿元，HPBC 2.0组件市场认可度提升 [3] - 爱旭股份Q2扭亏为盈，归母净利润0.2亿至1.3亿元，ABC组件海外高价值市场占比提升 [4] 产能出清与技术迭代 - 跨界企业加速退出，如聆达集团终止5GW电池片项目，主因价格下行致盈利能力承压 [4][5] - N型硅片渗透率超90%，P型退出主流，2025年硅片产能预计同比减少5.6%至1088GW [7] - 德勤指出新旧技术交替导致产能过剩，预计2-3年内行业调整完成 [7] 原材料价格与成本传导 - 多晶硅n型复投料周均价涨12.23%至4.68万元/吨，颗粒硅涨7.32%至4.4万元/吨 [6] - 价格上涨或加速低效产能出清，政策信号强化行业治理 [6] 国际市场与未来机遇 - 德勤预测中东、拉美、东南亚将成为"十五五"期间中国光伏出口重心 [8] - 企业需加强本地化创新、售后运维及品牌建设以提升国际竞争力 [8]