韩国投资者加仓中国资产 - 韩国投资者年内对A股和港股的累计交易额已超54亿美元（约合388亿元人民币），中国市场成为其第二大海外投资目的地，仅次于美国市场 [1] - 约60%的中东主权财富基金计划未来五年增配中国资产，亚太、非洲、北美地区主权基金也纷纷表态将加大中国市场投资 [1] 外资持股情况 - A股中有3449只个股出现外资机构身影，外资机构合计持股市值约为23977.57亿元 [2] - 宁德时代被40家外资机构持有，持股数量达6.07亿股，持股市值1530.78亿元，占公司总市值比例达到13.3117% [2] - 贵州茅台被81家外资机构持有，持股数量为7286.62万股，对应市值1027.06亿元，占公司总市值比例达到5.80% [2] - 招商银行被68家外资机构持有，持股13.66亿股，持股市值601.49亿元，占公司总市值比例达到5.41% [2] 外资青睐的股票类型 - 经营良好的红利股、代表新兴产业发展方向的上市公司深得外资青睐 [3] - 长江电力上市后累计派现26次，派现总额高达2092亿元，最新股息率高达3.21%，成为外资寻求稳定现金回报的重要标的 [3] - 双环传动、思源电气、宏发股份境外投资者持股比例超24%，这三家公司都是成长股的代表 [3] 成长股业绩表现 - 双环传动新能源汽车齿轮业务实现营收33.70亿元，同比增长51.21%，占公司总营收比重提升至38.38% [4] - 思源电气今年上半年净利润同比增长45.7% [4] - 宏发股份继电器业务整体市场份额较2023年增长1.7个百分点，位居全球第一 [4] A股和港股估值吸引力 - 中国经济的稳步复苏是外资持续加仓中国资产的核心因素之一 [5] - 预计今年A股企业盈利可能逐季温和复苏，任何增量的财政、货币及房地产政策或能在一定程度上提振市场信心，推动A股市场估值提升 [5] - A股和港股的风险溢价都处于历史低位，若以国债收益率计算股权风险溢价，当前A股和港股的估值仍然具备较强的吸引力 [6] - 港股作为离岸人民币资产有望直接受益，如果港股价值重估，也将对A股有较强的外溢效应 [7]