公司战略与业务发展 - Applied Digital (APLD) 与 CoreWeave (CRWV) 签署250MW租约 进一步巩固其超大规模AI基础设施供应商地位 [1] - CoreWeave将使用APLD位于Ellendale的液冷设施 该设施专为AI工作负载设计 预计2025年第四季度投入使用 [2] - APLD此前与Macquarie和SMBC达成战略融资合作 共获得54亿美元资金支持 增强平台可扩展性 [2] - Ellendale园区首期100MW设施已完工 剩余150MW将于2026年前交付 [3] - APLD考虑出售云服务业务 可能简化运营并支持未来转为REIT结构 降低资本成本并提升估值 [4] 行业竞争格局 - CoreWeave作为AI云服务提供商 近期融资超10亿美元 加速扩展GPU数据中心规模 成为传统超大规模供应商的替代选择 [6] - Equinix (EQIX) 与GIC和CPP Investments成立合资企业 筹资超150亿美元 计划新增15GW容量以满足AI和云需求 [7] 财务与估值 - APLD股价年初至今上涨433% 远超行业66%的涨幅 [8] - 公司远期市盈率为894 高于行业平均水平及三年中位数166 [11] - Zacks共识预测显示APLD 2026财年盈利将同比增长672% [12] 基础设施与市场定位 - APLD拥有14GW项目储备 在AI计算竞赛中成为关键推动者 [5] - 早期对电力基础设施和土地储备的投资使公司在AI数据中心供不应求的市场中获得竞争优势 [3] - CoreWeave租约降低Ellendale项目风险 使公司能提前释放收入潜力 [9]