张坤持仓分析 - 截至2025年二季度末，张坤管理的四只基金总规模维持在550.47亿元，其中易方达亚洲精选上半年回报达15.38%，超越基准4.34% [1] - 二季度十大重仓股依次为腾讯控股(9.79%)、阿里巴巴-W(9.49%)、五粮液(9.10%)、泸州老窖(9.03%)、贵州茅台(8.99%)等，前十大合计占净值75.03% [3] - 京东健康新晋前十并获5.03%仓位配置，顺丰控股获4.94%加仓，腾讯控股遭减持但仍保持9.79%的第一大持仓地位 [2][3] - 持仓公司近3月表现分化：京东健康涨幅达33.61%，中国海洋石油涨14.35%，而山西汾酒下跌15.55% [3] - 坚持持有商业模式出色、行业格局清晰的优质公司，对国内经济长期韧性持乐观态度，认为人均GDP提升空间巨大 [3][4] 朱少醒持仓分析 - 富国天惠精选成长混合基金二季度规模235.44亿元，股票仓位达94.05%，前十大重仓股占净值34.98% [5][7] - 上半年A/B类份额回报1.07%超越基准0.93%，C类回报0.67%超越基准0.53% [6] - 二季度新进杰瑞股份(2.23%)、广东宏大(2.16%)、蓝晓科技(2.14%)，宁波银行(5.93%)和春风动力(4.60%)获增持 [6][7] - 持仓个股近3月表现突出：春风动力涨40.21%，杰瑞股份涨30.36%，宁德时代涨21.23% [7] - 偏好具备良好企业基因和治理结构的公司，认为当前A股估值在长周期中具有吸引力，权益资产风险收益比优异 [8] 行业观点 - 张坤优化科技与金融行业结构，强调市场经济力量、个体能动性及科技进步将驱动经济持续增长 [3][4] - 朱少醒观察到创新药及新消费板块表现亮眼，成长性溢价重获关注，认为贸易冲突影响可能被政策对冲 [7] - 两位基金经理均强调长期投资视角，张坤关注公司竞争力在经济下行期的巩固情况，朱少醒注重收集具有远大前景的优秀公司 [4][8]