市场表现 - A股7月23日盘中突破3600点创年内新高但午后回落 上证指数微涨0.01%收于3582.30点 深证成指跌0.37% 创业板指跌0.01% 科创50涨0.45% 北证50跌1.58% [2] - 全市场下跌股票达4027只 但沪深两市成交额维持1.86万亿元高位 连续多日突破1.5万亿元 [2][4] - 非银金融板块以1.29%涨幅领涨 美容护理和家用电器分别上涨0.59%和0.58% [5] 板块动态 - 雅鲁藏布江水电工程开工带动相关板块短期大涨 建筑材料7月21-22日累计涨11.64% 机械设备涨4.07% 电力设备涨4.22% 但7月23日分别回调2.27%/1.29%/1.20% [5] - 公募基金二季度加仓通信(2.37%)、银行(0.76%)、非银金融(0.73%) 减仓食品饮料(1.52%)、汽车(1.1%)、机械(0.84%) [9] - 国家队持续持有宽基ETF 权益类仓位小幅提升 电子(18.88%)、医药(11.11%)、电力设备及新能源(8.8%)为配置权重前三行业 [9] 机构观点 - 淡水泉认为中美关税问题对市场影响减弱 下半年将呈现结构轮动特征 政策超预期或推动指数突破 [3][6] - 东方红资管指出低利率环境(1年期定存<1%)和反内卷政策将提升资本回报率 支撑长期慢牛逻辑 [10] - 景顺长城认为地产对经济拖累峰值已过 居民收入修复将带动内需回暖 [10] 资金动向 - 百亿私募淡水泉成长一期净值年内上涨约17% 关注行业集中度提升、结构性增长和全球化突破机会 [7] - 基金经理持仓分化：张坤坚守消费龙头 傅鹏博加仓制造业和医药 周云配置稳健资产与成长股组合 [10]