财报发布时间 - Comfort Systems USA Inc (FIX) 将于2025年7月24日盘后公布2025年第二季度财报 [1] 第一季度业绩回顾 - 2025年第一季度每股收益(EPS)达4.75美元 超出Zacks共识预期29.8% 同比增长超75% [2] - 第一季度营收18.3亿美元 超出预期7.5% 同比增长19.2% [2] - 机械板块收入增长18% 电气板块增长22% [2] - 同店收入增长15% 毛利率从上年同期的19.3%提升至22% [2] - 过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度达17.6% [3] 第二季度预期 - 当前季度每股收益共识预期为4.68美元 同比增长25.1% [4] - 当前季度营收预期19.5亿美元 同比增长7.9% [4] - 2025全年每股收益预期增长2.1% 营收预期增长9.9% [4] 业务展望 - 公司拥有创纪录的69亿美元积压订单 同比增长16% 环比增长14% [6] - 管理层预计2025年同店收入将保持高个位数增长 [7] - 机械板块受益于高科技工业项目(如芯片工厂和数据中心)需求 [10] - 模块化建筑技术占公司总收入的19% 拥有250万平方英尺模块化生产能力 [11] - 电气板块积压订单也处于历史高位 客户需求保持强劲 [13] 估值与表现 - 过去三个月股价上涨41.4% 远超行业21.2%的涨幅 [16] - 表现优于同行AAON(-8.5%) Watsco(8.9%)和EMCOR(42%) [17] - 当前12个月远期市盈率26.73倍 低于行业平均29.43倍但高于五年中值20.93倍 [19] 投资建议 - 尽管近期股价大涨 但考虑到创纪录积压订单和稳健基本面 仍建议持有该股 [21] - 机械和电气板块需求韧性较强 特别是工业、机构和科技领域 [21] - 模块化建筑提升效率 供应链管理经验有助于缓解关税风险 [21]