投资观点与研究方法 - 对台积电(NYSE: TSM)持看涨态度 其股价表现显著优于标普500指数(SP500) [1] - 采用自管养老基金模式管理家族投资组合 目标为创造超额收益(alpha) [1] - 研究方法包括构建历史财务数据模型 涵盖关键指标披露 业绩指引与市场预期差异 同业估值比较 行业领先指标等 [1] - 重点关注影响DCF估值的5大驱动因素: 收入 成本与利润率 现金流转化率 资本开支 利率环境 [1] 研究覆盖范围 - 采用全行业覆盖策略 只要存在超越标普500的潜在超额收益机会 [1] - 典型持仓周期为几个季度至数年 [1] - 研究资料来源包括公司文件 行业新闻 第三方研究报告及其他分析师观点 [1] - 在重大管理层变动时会深度调研核心高管的背景与历史业绩 [1] 持仓情况 - 当前持有英伟达(NVDA)多头头寸 包括股票 期权或其他衍生品 [1]