核心业绩表现 - 公司2025年第二季度营收达56 5亿美元 超出分析师预期的50 4亿美元 调整后每股收益(EPS)为0 81美元 高于市场预期的0 67美元 [1] - 调整后EPS同比增长84% 营收同比增长57% 两项指标均超市场预期及管理层指引 [1] - 非GAAP自由现金流达11 2亿美元 同比增长112% 营业利润14 2亿美元 同比增长103% [2] - 营业利润率提升至25 1% 同比上升5 7个百分点 创历史新高 [2][8] 业务板块分析 - 通信解决方案部门销售额同比翻倍 主要受益于数据中心及网络基础设施需求增长 营业利润率提升超6个百分点 [6] - 恶劣环境解决方案部门(工业/航空航天/汽车)销售额增长38% 其中有机增长占一半 营业利润率保持25% [6] - 互联与传感器系统部门增长16% 主要由终端市场需求推动 [6] - IT数据通信业务占营收比重达三分之一 AI相关需求贡献该板块66%的同比增长 [7] 战略与运营亮点 - 通过收购Andrew Business和Narda-MITEQ拓展通信及国防领域技术 新收购贡献15个百分点的营收增长 [4][5][9] - 全球近40个国家布局生产基地 强化与大型OEM合作 产品覆盖汽车/航空/数据中心等严苛环境应用 [3] - 资本开支2 97亿美元 重点投入IT数据通信及恶劣环境产品产能 [8] - 季度内向股东返还3 6亿美元(含2亿美元股息+1 6亿美元股票回购) 股息维持每股0 21美元 [9][12] 财务与前瞻指引 - 现金储备32亿美元 库存同比增长23%以支持订单增长 [10] - 第三季度营收指引54-55亿美元(同比+34-36%) 调整后EPS指引0 77-0 79美元(同比+54-58%) [11] - 管理层强调技术创新节奏加快 终端市场机会扩展 同时注重通过产品开发实现多元化 [12]