核心观点 - 公司2025年第二季度实现强劲收入增长，推动盈利和现金流健康改善 [1] - 所有主要服务线均实现两位数收入增长，需求环境健康 [4] - 管理层强调将专注于推动增长同时提高盈利能力，对2025年及以后业绩持乐观态度 [4] - 尽管EBITDA利润率受遗留汽车索赔影响下降70个基点，但基础业务仍保持健康利润率表现 [5] 财务亮点 - 第二季度收入达9.995亿美元，同比增长12.1%，有机收入增长7.3% [6][8] - 季度营业利润1.983亿美元，同比增长8.7%，营业利润率19.8%，同比下降60个基点 [6][8] - 调整后营业利润2.059亿美元，同比增长10.3%，调整后营业利润率20.6%，同比下降30个基点 [6][8] - 季度净利润1.415亿美元，同比增长9.3%，调整后净利润1.469亿美元，同比增长11.1% [6][8] - 每股收益0.29美元，同比增长7.4%，调整后每股收益0.30美元，同比增长11.1% [6][8] - 经营现金流1.751亿美元，同比增长20.7%，自由现金流1.680亿美元，同比增长23.2% [6][8] 成本结构 - 员工费用占总收入29.8%，同比下降30个基点 [7] - 材料与用品费用占总收入6.0%，同比下降40个基点 [7] - 保险与索赔费用占总收入2.1%，同比上升40个基点 [7] - 车队费用占总收入4.2%，同比上升30个基点 [7] - 销售及管理费用占总收入30.8%，同比上升40个基点 [7] 资本配置 - 季度内投资2.26亿美元用于收购 [8] - 资本支出700万美元 [8] - 支付股息总计7900万美元 [8] - 资产负债表显示现金及等价物1.230亿美元，较2024年底增长37.3% [16] 非GAAP指标 - 调整后EBITDA 2.312亿美元，同比增长10.0%，调整后EBITDA利润率23.1%，同比下降50个基点 [6][8] - 自由现金流转换率达118.8%，同比提升1340个基点 [33] - 杠杆比率0.9倍，较2024年底上升0.1倍 [34]