政策导向与行业调整 - 多个传统行业正经历深度调整期 政策层面持续释放治理无序竞争的明确信号 推动产业结构优化升级 [1] - 工业和信息化部将实施新一轮重点行业稳增长工作方案 涵盖钢铁 有色金属 石化 建材等十大关键领域 [1] - 政策着重调整产业结构 优化供给体系 加速淘汰落后产能 从根本上改变行业发展逻辑 [1] 钢铁行业转型机遇 - 钢铁行业处于转型关键节点 高端钢材需求显著增长 行业格局有望根本性改善 [3] - 高毛利率的优特钢企业表现突出 凭借技术优势和产品差异化占据有利位置 [3] - 成本管控能力强 具备规模效应的龙头钢企同样受益明显 通过精细化管理和规模化生产应对市场波动 [3] 有色金属行业供给侧改革 - 有色金属领域供给侧改革效果逐步显现 供给端产能结构将进一步优化 [3] - 老旧产能清退进程加快 产业链各环节供需结构性失衡问题得到修复 [3] - 铜冶炼及氧化铝等代表性产能的利润水平预计中期内逐步修复 [3] 建材行业转型升级 - 建材行业受益于地产政策持续加码 新一轮利好政策为行业发展注入强劲动力 [4] - 消费建材龙头企业依托渠道结构优化和零售品类拓展 实现经营质量和市场份额持续提升 [4] - 优质企业有望在存量为主的市场环境中构建长期竞争优势 [4] 半年度业绩表现 - 钢铁 有色 建材三大行业半年度业绩表现分化明显 68只股票实现同比增长或扭亏为盈 [4] - 22只股票预计扭亏为盈 包括天齐锂业 安阳钢铁 山东钢铁等知名企业 [4] - 天齐锂业预计上半年净利润大幅扭亏 显示出强劲复苏势头 [4] - 安阳钢铁通过优化产品结构 关键指标持续改善 形成高质量运行格局 [4]