钢材价格反弹 - 7月23日国内18mm螺纹钢、4.75mm热轧板卷、1mm冷轧板卷价格分别为3416元/吨、3490元/吨和3940元/吨，较年内低点分别上涨7.8%、8.5%和6.9% [1] - 螺纹钢主力合约7月23日收盘报3274元/吨，较年内最低价上涨12.4%；热卷主力合约同期收于3438元/吨，较年内低点上涨13.6% [1] - 7月22日螺纹钢主力合约盘中一度涨至3335元/吨，创近4个月新高 [3] - 连云港市监测的45个品种综合平均价5495元/吨，较6月下旬上涨5.75% [3] 价格上涨原因 - "反内卷"政策预期推动供给曲线左移、商品价格上涨 [2][3] - 大宗商品前期跌幅过大存在反弹需求 [4] - 煤炭价格持续反弹导致钢厂生产成本上升 [4] - 雅鲁藏布江下游水电工程对顺周期行业形成助推作用 [4] - 17家钢厂近期上调建材出厂价格20-100元/吨不等 [3] 政策影响 - 中央财经委员会强调治理企业低价无序竞争，推动落后产能退出 [4] - 工信部将出台十大重点行业稳增长方案，推动淘汰落后产能 [4] - 市场预期钢铁行业将加速淘汰落后产能并向绿色发展转型 [4] 钢企效益 - 21家上市钢企中6家上半年净利润同比增长，5家实现扭亏为盈 [5] - 柳钢股份上半年净利同比预增530%至641% [5] - 山东钢铁上半年实现扭亏为盈，归母净利润1271万元 [5][6] 后市展望 - 经济持续向好、粗钢产量受控、供需改善是钢价继续上涨前提 [6] - 地产基建投资规模不及前期，钢材消费难回2020-2021年水平 [6] - 9-10月传统消费旺季存在阶段性上涨机会 [6] - 若房地产基建项目加速施工将提振钢材采购需求 [6]