市场整体表现 - 上证指数盘中触及3613点，两市成交额放出年内天量1.89万亿元，较前一日暴增2000亿元 [3] - 市场呈现指数全红但个股跌多涨少的格局，2700只股票下跌，仅2500只上涨 [3] - 主力资金单日净流出465亿元，创下年内纪录 [5] - 北向资金逆向净买入127亿元，创7月新高，连续多日累计扫货超250亿元 [5][13] 技术指标信号 - 上证指数连续两日大幅偏离5日线，呈现超买状态 [3][5] - KDJ指标的J值冲上102高位，30分钟图出现顶背离信号，提示短期调整风险 [5] - MACD红柱虽在放大，但技术面已亮起黄灯，急行军式上涨在历史上多伴随剧烈震荡 [5] 雅下水电概念股资金博弈 - 机构席位疯狂抛售雅下水电概念股，17只概念股登上主力减仓榜，占当日机构抛售总量的六成以上 [1][5] - 该板块在遭遇抛售前一交易日曾单日暴涨11.77%，多只个股出现30cm或20cm涨停 [5] - 在机构大举撤退之际，游资反而进行加仓，形成机构与游资的激烈对抗 [5] 板块轮动与表现 - 反内卷主题板块崛起，煤炭、钢铁板块接力上涨，山西焦煤盘中涨停，昊华能源等煤炭股集体上涨 [5] - 焦煤期货主力合约封死涨停板，报1048.5元/吨，涨幅7.98% [6] - 科技股遭遇集体降温，AI应用和硬件板块领跌，前期热门题材如智谱AI、光模块集体熄火 [7][8] - 外资扫货方向直指基建、电池、有色金属等政策受益板块 [5] 政策与宏观经济动态 - 央行将7天期逆回购操作利率从1.8%下调至1.7%，为2023年8月以来首次调整，旨在加大金融支持实体经济力度 [9] - 二季度末金融机构人民币贷款余额达268.56万亿元，同比增长7.1%，上半年增加12.92万亿元 [11] - 房地产贷款余额同比增长0.4%，增速比上年末高0.6个百分点 [11] - 高层签署国务院令公布《农村公路条例》，聚焦乡村全面振兴 [11] - 外汇局数据显示上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 [10] 机构操作策略调整 - 专业操盘手启动应急方案，持仓从7成增至8成，覆盖机器人、CPO、PCB、多元金融等板块，但警告若机构买盘继续下滑将立即下调仓位上限 [12] - 采取观望策略，暂停新开仓，以应对技术超买并静待雅下水电概念分化后的新机遇 [12] - 建议散户避免盲目追高，在主力调仓换股阶段低吸优质标的，特别是中报业绩确定性强的消费医药板块 [12]