全球期货市场概况 - 2025年上半年全球地缘冲突及大宗商品供应扰动频现，中国期货期权市场呈现"逆周期"运行态势，成交量40.76亿手（同比+17.82%）、成交额339.73万亿元（同比+20.68%），持仓量创历史同期新高[1][3] - 上期所（含INE）成交量11亿手（+13.14%）、成交额115.38万亿元（+25.85%），广期所绿色品种成交量1.34亿手（+71.04%），中金所成交量1.35亿手（+21.98%）[1] - 商品期货沉淀资金4340.83亿元（同比+560亿元），贵金属期货资金流入显著，受地缘政治及美元担忧驱动[2][86] 交易所及品种表现 - 上期所黄金期货成交量6015.23万手（+80.35%），成交额44.34万亿元（+149%），4月单月成交量1803万手创历史新高[14][16] - 原油期货成交量2183.83万手（+9.3%），6月INE原油成交量同比+161%，持仓量创2022年11月以来新高[24][29] - 金融期货成交额112.55万亿元（+40.07%），30年期国债期货成交额同比+187.75%，中证1000股指期货成交额同比+70.51%[37][39][40] 板块交易特征 - 商品期货成交量前三板块：航运指数（+54.23%）、能源（+41.87%）、有色金属（+27.08%）[40] - 成交额增幅前五：贵金属（+66.46%）、化工（+13.1%）、油脂油料（+9.53%），黄金期权成交量1532.16万手（+128.36%）[43][19] - 持仓量增长显著板块：航运指数（+33.49%）、钢铁建材（+29.38%）、有色金属（+24.02%）[43] 交易所市场份额 - 上期所占全国成交额39.01%（132.52万亿元，+23.02%），郑商所占成交量33.96%（13.84亿手，+19%）[53] - 广期所持仓量同比+85.02%，中金所占金融期货成交额33.13%（112.55万亿元）[54] - 成交量CR30集中度66.52%（同比降3.82pct），成交额CR30集中度83.17%（同比升2.72pct）[59][62] 活跃品种分析 - 成交量TOP3品种：豆粕（占比6.41%）、螺纹钢（5.15%）、玻璃（4.39%）[58] - 成交额TOP3品种：黄金（13.05%）、中证1000股指（10.03%）、沪深300股指（4.53%）[62] - 烧碱期货成交量+960%、成交额+991%，对二甲苯期权成交量+245.9%，反映工业品套保需求激增[82][86] 季节性特征与预测 - 2025年3-4月及6月出现交易高峰，年末持仓量常现回落，30年期国债期货持仓量+60.12%体现长期资金布局[70][73][40] - 预测2025年全年成交额679万亿元（同比+20%），成交量81.5亿手，持仓量有望再创新高[90][93] - 绿色品种中碳酸锂期货持仓量+95%，工业硅期货持仓量+59%，新能源产业链套保需求上升[36]