会议概况 - 金元期货举办"2025年期现策略升级与风险管理交流会"，聚焦螺纹钢品种，主题涵盖宏观到微观、期货到期权、被动经营到全面风险管理[1] - 120位西部钢贸商参会，探讨在全球产业链重构与市场波动加剧背景下利用期货期权工具实现稳健经营的方法[1] 主办方观点 - 金元期货提出国内期货市场正转向服务实体产业，核心是将期货市场从金融交易工具转变为实体经济风险管理平台[4] - 钢贸商在暴涨暴跌行情中套保难度大，需要金融机构专业支持，金元期货作为国有控股公司致力于推动期货与实体经济深度融合[4] 主题演讲内容 宏观与产业分析 - 周晓斌指出螺纹钢价格核心影响因素为电炉峰电成本，强调宏观经济周期与产业供需深度交织，企业风险管理已成必答题[6] - 班鹏提出黑色产业逻辑链条重构，上半年下跌主因贸易关税冲击、煤价下行、通缩惯性，下半年需求弹性或来自海外，供给约束可能来自"反内卷"政策[9] 期权策略应用 - 兰睿江对比纯期权与纯期货策略：买方风险有限仅需支付权利金，卖方收益有限但风险潜在无限，期货则面临资金压力和强平风险[12] - 推荐"期货+虚值期权"组合策略，开平仓灵活且能对冲尾部风险，通过动态调整实现低成本控风险[12] 企业风险管理实践 - 杨张强调钢贸企业需关注库存上限、期限、止损价差及亏损总额，提出"风控"是现代贸易企业核心，并多次提及"知行合一"的重要性[15] 会议总结 - 会议融合宏观视角、期权工具与产业一线经验，强调全面风控体系对企业基业长青的关键作用，助力企业在变局中行稳致远[23]