指数与个股表现分化 - 沪指冲上3580点、创业板逼近2310点，但全市场超2700只个股下跌，呈现"中字头搭台，周期股唱戏"格局 [3] - 权重股如中国电建、中国能建因1.2万亿雅江水电站项目一字涨停，五新隧装等"专精特新"个股30cm封板，但散户持仓占比低 [3] - 银行、AI应用板块逆势下跌，科技股被基建板块抽血，半导体、机器人等持仓表现疲软 [3] 散户投资陷阱分析 - 跟风追涨风险：西藏天路4连板、上纬新材单月涨519%，但7月23日主力资金净流出465亿，成交量1.9万亿可能为出货信号 [3] - 技术面隐患：沪指连续两天跳空高开留下3517-3518点、3536-3542点缺口，KDJ高位钝化、60分钟线顶背离显示回调压力 [3] - 政策红利误判：雅江水电站1.2万亿投资分10年投入，短期业绩无法支撑股价翻倍，类似去年机器人概念炒作后快速退潮 [4] 中长线投资策略 - 基建链纵深布局：水电开工带动特高压（国电南瑞）、智能电网（许继电气）订单增长 [4] - 业绩导向：Q2净利增速超30%的"出海链"企业（通信设备、创新药）为中报季重点 [4] - 错杀科技机会：外资单日加仓127亿，重点配置新能源车（宁德时代单日吸金12亿）、光伏，AI算力（中际旭创、寒武纪）调整后仍为主线 [5] 仓位管理建议 - 7成仓位平衡配置：高位题材股（如9连板妖股）限仓1成，主配低位绩优股 [6] - 止损纪律：基建股跌破10日均线需果断砍仓 [6] 行业轮动与政策驱动 - 基建周期股短期爆发但持续性存疑，政策催化行情呈现"短平快"特征 [4] - 科技板块调整后仍具长期价值，外资流向显示新能源、光伏、AI为核心方向 [5]