铝土矿供应与资源分布 - 铝是地球上储量最丰富的金属元素 主要存在铝土矿中 几内亚拥有全球最大铝土矿储量 约74亿吨 占比25.52% [1] - 2024年全球铝土矿产量4.5亿吨 几内亚产量1.3亿吨 占比28.89% 中国产量9300万吨 占比20.67% [1] - 中国铝资源储量全球占比仅2.34% 但大量进口几内亚和澳大利亚铝土矿 [1] 氧化铝与电解铝生产格局 - 全球氧化铝产量1.42亿吨 中国产量8400万吨 占比60% 澳大利亚和巴西分别占比13%和8% [1] - 2024年全球电解铝产量7200万吨 中国产量4300万吨 占比60% 居全球第一 [2] - 电解铝成本主要由电力 氧化铝 预焙阳极构成 成本可控 [2] 需求驱动因素与区域优势 - 新能源需求弥补房地产行业下滑 带动电解铝整体需求稳步增长 [2] - 云南省电解铝产能达585万吨 依托水电资源优势承接产能转移 [3] - 云南外联东南亚 南亚等加速工业化区域 铝材需求旺盛 [3] 政策与竞争力 - 国家节能减排持续推进 欧盟碳税政策提升绿电铝竞争力 [1][3] - 云南绿电铝产业因碳税政策具备显著发展机遇 [1][3]