国际扩张战略 - 公司国际收入占比25% 低于同业水平 过去十年通过针对性投资实现国际业务年均增长超10% [1] - 外科部门国际业务连续多年增长超20% 2025财年Q2同比增长16.2% 主要受益于报销政策改善和产品指南推广 [2] - MyoSure产品在海外市场加速增长 新收购的Gynesonics已贡献国际收入 NovaSure在欧洲销量提升 [3] 国际运营挑战 - 2025年Q2国际销售受韩国医生罢工 中国医院支出缩减 非洲HIV检测需求下降(因美国国际开发署资金削减)影响 [4] - 中国细胞学业务面临关税压力 反美情绪及本土竞争加剧 [4] 同业对比 - BD公司2025年Q2国际收入增长1.2% 但预计2025财年将因关税损失9000万美元运营支出 [5] - 雅培2024年国际收入占比61% 2025年Q2增长6.6% 成人营养品和电生理部门在15个关键市场表现强劲 [6] 财务表现与估值 - 公司股价年内下跌8.5% 同期行业下跌10.2% [7] - 远期五年市盈率14.84倍 低于行业平均28.28倍 当前价值评级为B [9] - 2025财年EPS共识预估过去90天呈下降趋势 当前季度/下季度/全年预估分别为1.05/1.09/4.19美元 [10][11]