核心财务表现 - 第二季度每股收益(EPS)为2 27美元 超出Zacks共识预期2 18美元 同比增长15 8% 主要得益于销售增长 运营利润率提升及股票回购 [1] - 季度营收27 1亿美元 低于Zacks共识预期27 7亿美元 同比增长2 3% 其中运输板块销售增长部分抵消了设备销售下滑 [2] - 2025年调整后EPS指引上调至8 55-9 15美元(原8 35-8 95美元) 营收指引上调至109 25-112 25亿美元(原107 25-110 25亿美元) 主要反映并购交易及上半年业绩 [3][4] 业务板块分析 - 货运板块净销售额19 1亿美元 同比微降0 1% 主要因机车交付量不及预期 但服务销售额增长6% [5] - 货运板块调整后运营利润率提升0 9个百分点至25% [6] - 运输板块净销售额7 87亿美元 同比增长8 7% 运营利润率从12 7%提升至15 2% [6] 现金流与资本运作 - 期末现金及等价物14 9亿美元(上季度6 98亿美元) 长期债务增至47 8亿美元(上季度35亿美元) [7] - 季度内支付股息4400万美元 股票回购5000万美元 [8] - 维持2025年经营现金流转换率超90%的预期 [10] 同业比较 - 达美航空(DAL)第二季度EPS 2 10美元(预期2 04美元) 同比降11% 营收166 5亿美元(预期162亿美元) [12][13] - JB亨特运输(JBHT)第二季度EPS 1 31美元(预期1 34美元) 营收29 3亿美元(预期29 4亿美元) 其中多式联运量增6% [13][14] - 联合航空(UAL)第二季度调整后EPS 3 87美元(预期3 86美元) 营收152亿美元(预期154亿美元) 客运量增4 1% [15][16]