公司业务与战略 - 公司是中国领先的营销与销售SaaS服务商，2024年AI+SaaS业务收入达8.42亿元，占公司营收的54%，服务客户超26,600户，ARPU提升至3,848元/月 [1] - 依托自研Marketingforce平台与311个模块化功能，打造T云与珍客两大标志性产品，覆盖中小企业与大型客户，构建从营销获客到销售转化的智能化闭环 [1] - 2025年将推出AI-Agent中台与智能一体机，推动产品从"工具型SaaS"向"智能助手"升级，增强粘性与商业化能力 [1] 行业市场与竞争 - 中国营销SaaS市场2024年规模达356亿元，预计2027年增长至745亿元，2022-2027年CAGR达29.3%，渗透率仍远低于企业级SaaS平均水平 [1] - 精准营销业务2024年收入达7.16亿元，占公司营收的46%，在中国万亿级、年复合增长11%的精准营销市场中具备差异化优势 [2] - 公司通过创意制作、数据优化和SaaS工具融合，帮助广告主实现从流量获取到转化的全流程效率提升，显著提高ROI [2] 客户结构与财务表现 - 公司客户结构优质，2024年大型客户经常性收入占比达80.9%，已落地多行业龙头客户 [1] - 预计2025-2027年归母净利润为2.05百万元/113.42百万元/325.35百万元，增速分别为100.23%/5445.3%/186.85% [2] - 2025-2027年EPS分别为0.01元/0.44元/1.27元，对应2025年7月21日收盘价59.2元，PE分别为7417.46倍/133.76倍/46.63倍 [2] 差异化优势 - 精准营销业务依托优质媒体资源整合能力、广告创意与数据优化能力，以及与自研营销SaaS的深度协同，构建全链路、智能化、平台化的一站式服务体系 [2] - 区别于传统广告代理商，公司具备以数据为核心的技术壁垒、平台化产品能力与客户粘性强的服务闭环 [2]