核心观点 - CTS在2025年第二季度实现非GAAP每股收益0 57美元 GAAP收入1 353亿美元 同比增长3 8% 调整后毛利率提升2 9个百分点至38 7% 盈利能力持续改善 [1][2] - 公司战略重点转向工业 医疗和航空航天/国防领域 以抵消运输行业销售下滑风险 多元化战略取得成效 [4] - 自由现金流大幅增长67 3%至2510万美元 显示强劲的财务健康状况 [6] 财务表现 - 非GAAP每股收益0 57美元 超出市场预期的0 55美元 同比增长5 6% [2] - 收入1 353亿美元 同比增长3 8% 高于预期的1 3265亿美元 [2] - 调整后EBITDA利润率提升1 3个百分点至23 0% [2] - 自由现金流2510万美元 较去年同期的1500万美元显著增长 [6] 业务发展 - 医疗和航空航天/国防领域表现强劲 订单出货比健康 显示未来增长潜力 [7] - 工业销售温和复苏 工厂自动化和分销渠道逐步改善 [7] - 运输领域收入下滑 主要受中国需求疲软和商用车产品竞争加剧影响 [8] - 新产品开发进展顺利 包括电子制动组件和脚舱模块 但大规模项目推出时间仍不确定 [8] 战略与展望 - 公司维持2025财年收入5 2-5 5亿美元的指引 非GAAP每股收益2 20-2 35美元 [9] - 资本支出预计占销售额的4% 并购驱动增长和股东回报是资本配置重点 [10] - 未来关注点包括利润率表现 客户集中度降低 以及终端市场多元化进展 [11]