业绩表现 - 2022年营收6.51亿元同比下滑22.00% 2023年营收5.42亿元继续下降16.87% [2] - 2023年净利润1.33亿元同比暴跌31.60% [2] - 2024年一季度每股收益0.90元与2023年全年持平 在季节性明显的电子元器件行业极不寻常 [4] - 全球石英晶振市场2022年萎缩13.55%至238.96亿元 公司衰退幅度远超行业均值 [5] 供应链风险 - 60%以上基座依赖日本三环集团供应 第二大供应商京瓷集团全资子公司为直接竞争对手 [6] - 芯片进口依赖度高达76% [6] - 固定资产成新率仅16.63% 老旧设备维修成本高企 [7] 财务异常 - 2024年预付账款较期初增长10.79%超过营业成本10.55%的增速 [8] - 在建工程暴增655.17%至5000万元 变动剧烈缺乏合理解释 [9] - 流动比率大幅下降23.84% 从2023年5.73骤降至2024年4.36 [9] - 2024年毛利率42.01%远超行业均值20.64% 但应收账款周转率3.50次低于行业均值3.82次 [10] 关联交易 - 台湾鸿星作为第二大客户贡献6%-8%营收 同时是历史上前五大供应商 [12] - 2020-2022年通过台湾鸿星特殊模式销售累计达3.33亿元 [12] - 2021年向台湾鸿星销售毛利率36.56%显著低于非关联第三方经销商的44.89% [14] 研发能力 - 2022年研发费用率5.17%低于可比公司均值7.26% [15] - 1993年成立后2011年获得首项发明专利 2021年9月至12月突击获得8项发明专利 [16] - 2023年技术人员增加15人但研发人员平均薪酬下降5.3% [17] 募资与分红 - 2020-2022年累计现金分红4.81亿元占同期净利润85.62%远超监管80%红线 [18] - 林洪河家族通过57.89%持股比例约2.78亿元分红落入实控人家族 [19] - 2023年资产负债率17.54% 2024年微升至18.08%远低于健康企业30%-50%常规水平 [19]